泡沫涌動：VR行業(yè)熱炒背后的幾點冷思考VR
朋友們大家好，我是程浩，迅雷創(chuàng)始人，現(xiàn)在專注互聯(lián)網(wǎng)領域的投資。感謝你們一直以來對浩哥的信任和關注。最近VR持續(xù)升溫，甚至某個省的高考作文都提到虛擬現(xiàn)實，所以不斷有人問“浩哥，你怎么看這塊的投資？”，所以今天特別的分享一下我的一些觀點，希望大夏天的給大伙降降溫。
我之前提到“VR/AR是下一代的個人計算中心”，因為滿足兩個主流趨勢——更加便攜及人機交互更自然，同時能看到的都是屏幕。然而趨勢是趨勢，具體到投資機會，我有一些自己的判斷。畢竟我們在這個領域已經(jīng)看了很多項目，尤其我們是一支比較偏早期的基金。我總結(jié)幾點：
偏硬件的大的投資機會較少
主要原因包括：
1、有些領域本來就不是我們的賽道，例如：頭盔未來一定是手機廠商的賽道。
2、雖然有一些有技術含量的賽道（例如傳感器、動作捕捉、手勢識別等），但是因為中國技術創(chuàng)新本來就很少，所以靠譜的項目價格都很貴。
3、硬件設備不分國界，跨國公司都會進來，對手又有錢又有技術又有品牌，所以國內(nèi)廠商更多還是比拼性價比。
不過硬件不是今天聊的重點，主要講講VR應用和內(nèi)容方面
因為事實上90%的VR創(chuàng)業(yè)企業(yè)都集中在這個領域。
這方面我有幾個簡單的結(jié)論：
1、首先，現(xiàn)在對于VR的內(nèi)容投資仍然太早期了。為什么這么講，我們今天的VR設備出貨量其實還不如2009年的智能手機出貨量。我們回憶一下，移動互聯(lián)網(wǎng)涌現(xiàn)出的獨角獸都是什么時候成立的？滴滴打車是2012年成立的，今日頭條也是2012年。
再看CP，成功的手游公司大多數(shù)是2012年創(chuàng)立的，有少數(shù)是2011年下半年創(chuàng)立的。換句話說，在VR這個領域，優(yōu)秀的2C的應用/CP的獨角獸企業(yè)應該是在2-3年后成立。現(xiàn)在終端設備出貨量實在太少，因此投資CP確實太早了。
2、既然整個面向消費者市場還遠不成熟，所以現(xiàn)階段絕大多數(shù)在VR領域的CP都是瞄準2B或者B2B2C市場，這很容易理解，既然2C市場還沒起來，企業(yè)總得先賺點錢養(yǎng)活自己吧，順便鍛煉一下隊伍。
舉個例子，現(xiàn)在做教育的，基本都是面向?qū)W校或者培訓機構(gòu)的。例如搞兒童教育的都是先打?qū)W校，但學校一周只開一節(jié)課，如果家長和孩子都很喜歡這個方式，想一周上三節(jié)，那就去買設備吧，這是典型的B2B2C。
視頻類也是如此，面向2C能產(chǎn)生收入的視頻還沒有，所以基本上視頻都是面向行業(yè)的，有拍景區(qū)的，有拍博物館的，有拍演唱會的，有拍二手房的，向2B收費。游戲亦然，向2C直接收費幾乎不可能，混個臉熟都不容易，所以基本上也是主打體驗店和未來的網(wǎng)吧市場。
2B市場確實能賺錢，但是賺不了什么大錢，原因有兩個：
一是很多2B都是做項目而不是做產(chǎn)品，因此很難規(guī)模化；
二是隨著行業(yè)的成熟，這些2B類業(yè)務的進入門檻越來越低，毛利也會越來越低。
類比一下：1999年的時候你會做個網(wǎng)頁都很NB、很賺錢，過個兩年這就是IT藍領的工作了。所以你如果看一個VR項目，說現(xiàn)在已經(jīng)月收入多少多少了，閉著眼睛你也知道這是2B的收入，核算到公司價值的話，這類收入你要打一折扣（B2B2C比純2B還好一些），原因就在于這類收入可能無法規(guī)模化，長期來講也很難保持現(xiàn)有的利潤。
3、現(xiàn)有的VR的產(chǎn)品，很多需求都不夠剛。我看過一些VR的室內(nèi)劇，看完之后我不理解為什么要拍成VR，2D已經(jīng)表現(xiàn)得很好了，連3D都不需要，拍成360度的，我還總得轉(zhuǎn)頭，累死了。還有做教育的，拿360度攝像機錄一些老師的講課，其實和普通的2D視頻沒啥區(qū)別。因為VR現(xiàn)在太熱，所以很多項目是為了VR而VR，而且這個趨勢越演越烈，恨不得什么都得和VR關聯(lián)上才行，這點從業(yè)者一定要留意。
所謂剛需，或者極大降低成本，或者極大提升效率，或者極大提升用戶體驗，我們從這三點判斷就好了，很多項目聽起來三個都挨著點邊，但都不強烈，說明就不是剛需，這和VR不VR根本沒關系。
既然2C市場遠不成熟，2B市場也賺不了大錢，因此不論是創(chuàng)業(yè)者還是投資人，要從事這個領域就必須耐得住寂寞，這是我對所有行業(yè)相關人員的忠告。你指望投個滴滴打車，3年內(nèi)干到100億美金市值，最好換個領域。
當然了，最后還會有很多人挑戰(zhàn)浩哥，畢竟這個領域在市場上還是有很多大筆的投資在發(fā)生
所以在這里我必須得強調(diào)兩點：
1、我所說的所有投資的前提都是價值投資。包裝概念炒二級市場的方法我不懂，也沒法評論。
2、我所說的所有投資都是以財務投資為前提，有些公司的投資屬于戰(zhàn)略布局。戰(zhàn)略投資和財務投資區(qū)別太大了，戰(zhàn)略投資不以財務回報為前提，但也有個前提就是業(yè)務必須得相關，否則又是炒概念了。
1和2畢竟還是少數(shù)，除此以外，其他的投資可以參考綜上。
程浩，微信公眾號：浩哥說（ID：haogetalks），迅雷創(chuàng)始人，目前專注于互聯(lián)網(wǎng)金融/創(chuàng)業(yè)服務/VR/AR/人工智能的投資，歡迎創(chuàng)業(yè)者發(fā)送BP到steve@ivision.vc郵箱與我交流。
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