新美大合并緋聞的邏輯探討：合與不合，百度都是贏家專欄
這兩天，互聯網行業里最熱議的當屬百度糯米、百度外賣與新美大合并的緋聞。按照傳言版本里所說，百度糯米、百度外賣將整體打包出售給新美大，百度以此來換取未來合并后新公司的單一最大股東，持股比例將達到20%。
有人開始擔心，這是不是意味著百度在生活O2O服務領域的淡化或退出呢？其實完全沒必要擔憂。目前來看，這個交易可能還停留在接觸階段，即使真的“在一起”了，百度糯米、百度外賣等百度系的力量在新公司中的話語權和重要度也只會更大，更不會撤出。要知道，作為BAT中一員的百度，可不是當年被吞并的大眾點評可相提并論的。
不合并，百度系依然可以穩扎穩打
對于這樁傳言中的交易，有媒體猜測，新美大的積極性更高一些。得出這一結論的邏輯也很簡單，想象一下，新美大在競爭加劇、GMV目標難以達成、增速放緩、融資壓力加大、持續虧損的僵局之中，自然更急于擺脫泥潭。而只有向百度投出橄欖枝，這樣才能避免陷入持續燒錢的境地，實現自我救贖，同時打開新美大未來的發展空間。
媒體的猜測，在百度糯米總經理曾良的側面否認中，得到了印證。曾良日前表示，“O2O才至中場轉換賽道之時，別那么急不可待。”9月8日更是發內部信表示，O2O是一場馬拉松，長跑的路上，不勝不歸。言外之意是即使新美大向百度喊話，但百度未必接招。
之所以如此表態，是因為不走這一步棋，百度糯米、百度外賣等O2O業務保持獨立發展，依然可以穩扎穩打。數據顯示，從去年1月開始，百度糯米不僅在品類上持續擴張，市場份額也從10%一路漲到了25%以上。未來，預計這一增長態勢還會繼續，也會給新美大形成了巨大的威脅與壓力。而且百度糯米、百度外賣的底氣，還遠不只在市場份額上。
首先，O2O生意最終還是入口和用戶之爭，無論是PC端，還是移動端，百度都是中國互聯網最大的流量入口之一。目前，百度覆蓋全網超過6億用戶，二季度移動搜索月活用戶達6.67億，手機百度月活用戶超過6億，僅次于微信、QQ，百度地圖用戶突破5億，占據超過70%的份額。不同產品所組成的入口矩陣，讓百度糯米、百度外賣業務在用戶獲取上擁有了先天優勢。
其次，O2O是百度“連接人與服務”新商業生態的重要組成部分，從搜索入口到百度糯米及外賣所在的應用場景，再到百度錢包的支付環節的打通，構成了一個完整的商業閉環。所以李彥宏才喊出了投入200億元、連接3600行的口號。不僅僅是百度糯米、百度外賣業務，百度系的攜程、去哪兒所在的OTA旅游板塊也是如此。所以說，百度如果拒絕與新美大“合體”，也有足夠的理由。
最后一點，雖然O2O一直停留在燒錢、補貼階段，但未來必然走向精細化運營，商戶不僅僅看重訂單和交易量，更看重平臺是否能夠幫助其修煉內功，快速進行移動轉型升級。百度很早前就提出了糯米+、會員+的戰略，實現了升維打法，不局限于給商戶導流、帶入訂單，更強調給商戶運營能力上的提升，這恰恰能與百度多年來的推廣商業模式融合在一起。比如百度糯米敢于面向麗人、健康、親自、結婚、汽車養護等絕大多數品類免商戶傭金，在于能通過搜索推廣入口的直通車產品轉化收入，又為商戶開辟了用戶引流通道。新美大雖然有騰訊加持，但也無法實現業務上的深度協同。
合并的話，百度系也是最重要的力量之一
當然，互聯網行業里的很多合并案例都是在一路否認下最后成真的，優酷與土豆、58與趕集、攜程與去哪兒、滴滴與Uber等都是如此。所以，如果哪一天雙方真的宣布合并了，我們也不要感到意外。當年美團與大眾點評合并后，大眾點評創始人張濤出局，人員遭到了清洗，品牌也逐步被弱化。所以很多人存在擔憂，會慣性思維地認為，百度糯米、外賣一旦入了新美大的局，會不會也是這樣的結果？
其實，我想說的是結果可能完全不一樣。這往往與雙方合并的意圖及各自的底牌實力有關。從優酷與土豆、58與趕集，到美團與點評、滴滴與Uber，收購大都是為了消滅對手，停止燒錢和補貼。如果新美大與百度糯米、百度外賣“合體”的話，雖然基本實現了一統江湖的目的，但是新美大還得高度依賴于百度在流量入口、生態能力以及人工智能、大數據等技術上的加持。也就是說，百度是不可或缺的力量。更具體地來講：
一是，新美大雖然體量不小，在餐飲等綜合領域占有優勢，但由于缺少流量用戶入口，不僅飽受詬病，也導致用戶獲取成本高，需要持續投入補貼，這也是新美大每年虧損幾十個億的原因之一。百度恰恰能提供這樣的入口，補齊新美大的最大短板。
二是，O2O生活服務領域進入競爭的下半場后，生態打法變得更為重要。說白了，過去幾年，美團、大眾點評、百度糯米、餓了么等一直在用簡單粗暴的砸錢方式搶用戶，給商戶帶來的價值沒得到延伸。特別是新美大從開始到現在，在用戶價值上只做了“便宜”這很薄的一層。今年上半年開始，新美大才開始提互聯網+的理念，向商戶提供技術、數據、工具等服務平臺和技術支持。新美大在這個維度上并不足夠強。相比而言，百度糯米具備人群畫像能力，能幫商戶洞察用戶需求，提高客戶留存和消費頻次，還能提供在線點餐、CRM管理、支付管理等開放的運營、營銷體系。這些恰恰都是新美大過去幾年落下的課，百度糯米成熟的技術、產品、解決方案和相應的團隊、經驗都能派上大用場。
三是，未來人工智能將深刻改變互聯網的入口體驗模式，與餐飲、旅游、電影等各個應用場景深度結合在一起。新美大在這個領域基礎薄弱，也不可能在短時間內突破，相反引入百度的力量是最為靠譜的。原因一方面在于，人工智能不是一蹴而就的事，涉及到語音交互、圖像識別、深度學習、自然語言理解等互聯網最高深的前沿技術，門檻極高；另一方面在于，人工智能的成熟離不開場景的實踐，是一個不斷訓練和學習的過程。在這兩方面，新美大相比于百度，說云泥之別并不夸張。
實質上，人工智能與O2O緊密相關。新美大與百度糯米、百度外賣在一起后，百度的人工智能無疑有了更大的用武之地，新美大也可以在未來的智能入口上提前成功卡位。
向左走、向右走，百度都是大贏家
當前，O2O這盤棋是一個僵持不下的局，攪入了BAT和新美大、攜程去哪兒等各路大佬。對新美大來說，在百度、阿里兩股勁敵的“包抄”下，陷入了無休止的“融資-補貼-燒錢-虧損-沒錢-繼續融資”的惡性循環中。對阿里來說，與新美大徹底撕破臉皮后，只能強推自家的口碑，以及拿餓了么這張王牌說事，短期還很難上位。對騰訊來說，通過投資新美大，在O2O領域間接有了自己的地盤，只不過，騰訊押寶在新美大身上，存在較大風險，因為干兒子畢竟不是親兒子。
在所有的玩家中，只有百度最游刃有余。不合并的話，可以穩扎穩打；而一旦新美大與百度糯米、百度外賣業務聯姻，O2O這盤棋的局面就更清晰了。騰訊雖然持股新美大，有很強的話語權，但百度入駐后，可置換到更多的股權，同時還能提供遠大于騰訊的入口和技術能力。所以一不小心，騰訊很可能會落一個“螳螂捕蟬，黃雀在后”的下場。而百度則可以借著“新美大+百度糯米+百度外賣”，以及“攜程+去哪兒”的強大組合，牢牢坐實O2O的霸主地位。
更值得一提的是，百度世界大會上，李彥宏提出了“互聯網的下一幕是人工智能”的預判。新美大與百度糯米、百度外賣業務合兵一處的話，百度恰好可以抽身出去，輕裝上陣，真正回歸到技術安身立命的路線上去。同時又能通過股權的控制力，在讓技術覆蓋O2O生活服務、OTA旅游等高頻場景，為后者賦能的同時；也讓更具想象空間的人工智能，有了最為廣闊的練手場景和空間。從而在更為廣闊的新戰場上一騎絕塵，這與李彥宏近半年來的戰略構想一脈相承。
如此看來，無論合并與否，無論是向左走還是向右走，百度都是后O2O時代、以及即將揭幕的智能互聯網時代的大贏家。當然，這一切都還只是猜測，現實隨時會出現變數。比如，百度進駐新美大，就有可能會受到來自于騰訊系的阻力，原因在于近年來互聯網行業里發生的事情告訴我們，一切皆有可能。只不過，對于進可攻退可守的百度來說，因為底牌更好，所以出牌的方式也就可以更加從容。
砍柴網作者：土妖
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