“趣店”等現金貸的前身，為啥在美國成“過街老鼠”？創投
如果說最近什么最火，估計離不開趣店在美國的上市了。隨著宜人貸、信而富、趣店三家中國互聯網金融企業在紐交所上市，2017年甚至可以稱為中國金融科技企業境外上市元年。
以消費貸為主力的現金貸在中國獲得了超常規發展，那么現金貸的前身在美國發展情況如何？
大家都知道，美國是一個咖啡消耗大國和速食快餐王國，那么，能比星巴克和麥當勞店鋪數量還多的是什么？
如果在2008年，就是下面這一個個“發薪日貸款”（Payday Loans）的店面。
（圖片來自網絡）
發薪日貸款是什么？它就像國內現在眾多小額信貸的前身：小額、短期、無抵押的貸款。只不過，它用于貸款人下一次發薪之前臨時急用所需，所以才叫發薪日貸款。
80年代后期，發薪日貸款在美國迅猛發展，最高時全美店鋪數量達到2萬2千多家，超過了星巴克和麥當勞的店面數量。
如今，發薪日貸款在美國卻仿佛成了“過街老鼠”，接近一半的美國人對這種貸款的評價是負面的，美國各州乃至聯邦紛紛出臺法律進行監管，有14個州和哥倫比亞特區完全禁止發薪日貸款這種行為。
當中發生了什么？密探帶你走進，發薪日貸款在美國的起伏歷程，看看他人來時的路。
只需填個表，錢就到手
發薪日貸款在美國已經有 20多年了。
早在 80 年代后期，小型社區銀行的停業，造成了短期小額信貸的供不應求，又由于這項業務缺乏盈利能力，所以也不是大銀行想要的業務。發薪日貸款業務開始出現，向工人階級提供這類貸款，迅速填補了這一空白。
90年代發薪日貸款變得更加主流，一個重要的推動因素是放松管制，從美國各州到聯邦都如此。一些州降低高利貸的限額，聯邦法律的變化使得貸款方能夠設計它的貸款方式，以規避上限。
再加上，這類貸款的流程簡單且快速，從某種程度上解決了你從銀行、信用社等機構貸款繁瑣的流程這一問題。你只需要填寫一張關于你個人信息、收入信息以及銀行信息的表格，店家就會根據你的收入，讓你知道獲得多少借款。
通常，貸款額度在 100 美元到 500 美元之間，還款期限大約在2周（美國薪水常見的發放方式是每兩周發一次），因此，你的還款日期也就是下一次發薪水的時候。如果你從店面貸款的話，可以直接以現金形式取走，或者以匯款單的形式，需要自取。
到期還錢時，店家會按照你先前寫下的一張支票（金額包括你的借款加上利息），到銀行進行兌現，或者你同樣可以用現金還款，也可以直接從你的銀行賬戶劃扣走。
康奈爾大學經濟學教授羅伯特弗蘭克（Robert H. Frank）的數據顯示，到了2007年，全國有大約 1 萬家這樣的店鋪，從 1998 年收入不到 10 億美元，不過10年，行業收入已達到280億美元。
到了2008年，全國發薪日貸款的店面數量甚至超過了麥當勞或者星巴克，行業總規模達到 460 億美元。這是達特茅斯學院經濟學家喬納森·齊曼（Jonathan Zinman）統計的數據。
反觀國內，近兩年國內的現金貸業務發展勢頭極為迅速。曾有財經媒體報道，APP端、PC端，還有微信頁面的小額借款端，數量早就超過千個，小額現金貸甚至已形成千億級別的市場。
貸款的流程和速度，跟美國比可以說更加簡單。廣告語當中常見的就是“無需審核”，“無需擔保”，“2分鐘放款”等等。
（搜索引擎搜索“現金貸APP”）
15％ 還是 500%？高息埋下隱患
Raymond Chaney 是美國一名退伍軍人，他在2012年的11月因為汽車故障，缺乏400美元的維修費用，只好轉向“發薪日借款”。
這看起來，非常符合發薪日貸款的初衷：短期、小額、快速應急。
然而，在14日的還款期限到后，Chaney 沒辦法及時還清，只好再續借了幾次。他嘗試從多個網站取出多筆貸款。直到第二年2月，借款公司直接從 Chaney 的社會保障金賬戶扣除了還款金額，他的賬戶里沒有了一分錢。于是，他被趕出了公寓，流浪街頭。
他只不過借了3000美元，但欠下了12000美元的債務。
這或許是導致小額應急貸款被認為“容易償還”的一大原因：因為貸款的你根本沒意識到，這15%的利息只是表象，而它背后有著極高的年利率。
如果你需要通過這種短期、小額的貸款來應急，還款時需要支付多少利息呢？店家會告訴你，每貸款100美元，按期還款的利息大概在15 到 30 美元之間。借100美元，還15美元利息看起來很合理，不過就是15%的比例。但是，并不是所有人都能一次性就還上這一筆錢，最后就會演變成：拆東墻補西墻。
你以為的15%的利息，其實是會變成300％，500%，乃至更高的。
以 15 美元利息來計算的話，每日利息成本大概是 1.07美元（用15除以14天），然后乘以一年365天，那么這該數字就會變成 391 美元。也就是說，如果你一年都還不上這100美元，一年后，你就要還391美元。沒錯，接近400%才是你發薪日貸款的年利率（APR）。
美國皮尤慈善信托（The Pew Charitable Trusts）在2015年的調查數據顯示，約有 1200 百萬美國人每年使用發薪日貸款，這占美國人口大概比例為5%。平均借款 375 美元，還款 520 美元。如果按這個數字計算的話，年利率已超過 500%。
通常，美國的這種發薪日貸款年利率在 390% 到 780%，最高可高達 1000%。
有國內媒體分析，當前國內現金貸業務的發展，一般分為兩類。第一類就是遵循美國的原版模式，主打小額、高利、短期；另一類利率相對沒有那么高，利率區間基本在20%到36%這個檔位。因為按照我國法律規定，年利率超過36%的為高利貸。
那么國內一眾現金貸業務的年利率在多少呢？從幾十到幾百，不一而足。
隨手在微信搜索“現金貸”，出來的第一個產品顯示，如果借款1千元到1萬元，7－120天，日利率為0.3%，只需要實名認證和銀行卡認證。這樣計算下來，年利率在109%，已經遠超36%。
另一個產品顯示，借款500－1000元，7－14天，利率為0.08%，只需要身份證即可。這樣的利率意味著每借500元，利息為0.4元，年利率為 29.2%，低于36%。
但搜索出現前十的產品發現，更多的并沒有告訴你借款利率，只是告訴你“手機即可下款”，“有芝麻分即可”，“高通過率，秒到賬。”
至于剛上市的趣店，其招股書顯示，年化利息超過36%的貸款占比為59.5%。但今年4月專門對所有信用產品的價格進行了調整，以確保其年化利息不超過36%。
走樣：借貸并不是解決燃眉之急
美國的發薪日貸款在演變過程中，借款目的也漸漸發生了改變。
皮尤慈善信托從 2011 年開始跟蹤、研究發薪日貸款等小額貸款，2012年調查了33000多名成年人后發現，他們借錢之后干什么呢？并不是應急，反而會支付那些經常性的賬單：包括水電費等賬單、食品、房租、汽車和各類抵押貸款。
用來“支付經常性賬單”恰好意味著，這些借款人很可能還不上這些小額借款，還會因此東挪西湊去還上一期的借款。
調查報告刻畫了典型的借款人群像：25至49歲，家庭年收入低于4萬美元；租房人群，沒有獲得四年制大學學位；處于分居或離婚狀態；非裔美國人。
如果一旦還不起錢，你可以申請延期，交納復利；借款公司也會嘗試從你提供的銀行帳戶中自動提款，只要你在借款時簽署了授權以允許他們電子訪問你的帳戶。如果一下子提取不通過，他們會將費用分成較小的一部分，試圖提取你帳戶中的任何金額。
當然，很可能賬戶里就是空的。
與此同時，貸款人將開始打電話，聯系那些你借款時用作參考的親屬或朋友，有30%的人表示曾收過還款的威脅。
這些公司也會通過律師發來信件，起訴你，如果法院判決你輸了，根據各州的不同，你的財產會被扣留，比如工資賬戶被扣押，或者銀行賬戶罰款。
最后，當你實在還不上款，就是Cheney的結果，向法院申請破產，開始流浪。
國內現金貸的群體當中，主要被認為包括了下列兩類人群：收入低的藍領和剛工作的白領。他們的貸款用途包括日常購物、租房、還信用卡、享受型消費等等。
曾有媒體報道，一學生因為貸款3000元買手機，最后為了還款，在20多家網貸平臺貸款2萬元，全家花了半年才總共還清所有本息，共計10萬元。
短信、電話、上門則是國內部分現金貸平臺的催收三部曲。至于那些裸照催收等惡劣行為，加速了政府監管的步伐。
聯邦政府著手監管
在美國，各州政府是發薪貸款日的主要監管者，有些條例甚至清楚規定了允許的貸款條款和利率。
比如，華盛頓州規定發薪日貸款上限為700美元，利息要占月收入30%以內的較小值，而且每年借款人不得借超過8筆；科羅拉多州允許將貸款的最短期限延長至6個月，并要求貸款在一段時間內償還，而不是一次性償還。
但伴隨著壞賬率的增加，店家為了維持利潤，店面會越開越多，與此同時，開辦的許可費用在增加，客戶數量在減少，所以轉嫁到借款人身上，就是越來越高的還款，但又越來越還不起。
2008年金融危機后，聯邦層面的監管開始增強。
聯邦開始監管工資日貸款不外乎以下幾個原因：使用這類貸款的群體破產率高得多；不公平和非法的收債手法；自動翻轉的利息進一步增加貸款人的債務。
美國聯邦政府在2011年成立了金融領域保護消費者的機構－－消費者金融保護局（CFPB），業務涉及范圍包括銀行、信用社、證券公司、貸款抵押服務等多個方面，其中很重要的一項任務，就是監管發薪日貸款的公司。
美國前總統奧巴馬可以說是發薪日貸款的反對者。他公開演講時就曾呼吁要加強監管，因為它讓人陷入了“債務循環”。據CFPB 的數據顯示，超過1/3的借款人有11個－19個發薪日貸款，只為了填補上最初挖的那個貸款的洞。而發薪日貸款人幾乎不會仔細考慮借款人的收入，費用或信用記錄，以確保可以償還貸款。
不僅總統和聯邦政府層面，皮尤研究的數據也表明，75%的受訪者希望政府加強監管，49%的人對發薪日貸款的評價是負面的。
（皮尤數據顯示：49％的人持“負面”態度）
在硅谷的科技公司也紛紛跟進支持，因為，隨著實體店面的減少，不少發薪日貸款轉向了網上，這恰恰是互聯網時代的一個更大的隱患。
全美廣播公司曾有記者進行體驗報道發現，只要你填寫了電話，哪怕是虛假的地址、銀行賬戶和社會安全號碼（SSN），你都有可能被批準貸款，更可怕的是，你的手機從此就會響起不同人打來的電話，告訴你“你的貸款被批準了”。
2016年5月，谷歌宣布，從7月中旬起發薪日貸款（Payday Loan）以及類似產品將被禁止出現在谷歌的廣告系統。原因是這些貸款導致借貸者無法償還，違約率高，禁止這類廣告正是希望保護用戶免受有害金融產品的欺騙。Facebook 已經在2015年率先封殺了此類廣告。
在今年5月，CFPB 正式通過了發薪日貸款的新規定。
其中兩項重要要求是，第一，貸款公司需要進行必要的擔保和核實，以確保借款人根據其收入和費用可以承擔貸款。第二，要求公司每年限制客戶不超過6個這樣的貸款（連續貸款不超過3個）。
還有兩個細節是，貸款人在同意貸款之前必須披露年利率（APR）和其他費用。如果沒有提供此信息，貸方就違反了法律。如果暴力催收或者威脅，可以向當地司法部門或者CFPB進行投訴。
同樣，今年4月，國內銀監會開始了對校園網貸、現金貸的清理整頓工作。對于現金貸來說，要求嚴格執行最高人民法院關于民間借貸利率的有關規定，不得違法高利放貸及暴力催收。
一個趣店上市了，更多的“趣店”或許還在準備IPO的路上。但既能解決小額信貸的需求，又能更細致地監管，加上科技公司從中該如何發力，其實是中美兩國都要面對的問題。
那么，你或者身邊的朋友嘗試過現金貸嗎？你看好現金貸的發展嗎？歡迎留言討論。
來源：硅谷探秘
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