趣店欲借汽車金融“翻身”：正當其時？還是被動轉型？新金融
因“公關風波”沉寂三個月后，趣店計劃借汽車金融進行一次“華麗轉身”。1月16日，趣店集團（NYSE：QD，簡稱“趣店”）創始人兼CEO羅敏首次對外披露了旗下汽車新零售業務布局，低調潛行兩個月的“大白汽車”正式亮相。此前深陷輿論漩渦的羅敏也首次面對媒體公開認錯。
趣店集團于2014年成立，是一家以現金貸業務為主的金融科技公司。同時，它也是創始人兼CEO羅敏在9次創業中，唯一的幸存者。趣店的前身是大學生分期購物平臺“趣分期”，成立之初以校園貸起家，后在政策的監管之下，逐步退出校園分期市場，目標客戶轉變為中低收入的年輕藍領階層。
2017年10月18日，趣店宣布在美國紐交所上市，其IPO發行價定為每股24美元，高于每股19美元至22美元的發行價區間，創下百億美元市值神話，成為去年中國公司在美最大IPO，美國去年第四大規模的IPO。但隨后卻受到輿論對其盈利能力、經營模式和商業道德等一系列的質疑。
但隨著政策的收緊，不少平臺紛紛收緊放款，開始下調利率、加強風控，并開始尋找新的消費金融場景以謀求轉型。
在此背景下，趣店的轉型也一樣緊迫。羅敏說，2017年4月11日之后，趣店所有產品全部調整為年化利率36%以內，趣店轉型成為一家消費金融助貸公司。而汽車金融則成為羅敏心中未來的新賽道分期。羅敏認為，大白汽車“不早不晚，此刻入場正當其時”。
趣店是最近一年中，又一個入局汽車金融的企業。在2017年，二手車電商可以說集中發力，瓜子推出了毛豆新車，美利金融推出了美利好車，優信推出付一成，易鑫資本推出開走吧等新業務。這些品牌的邏輯很簡單。簡單來說，汽車金融具體可分為新車金融和二手車金融。目前，持牌汽車金融公司凈利潤率超過38%，且不良貸款率在0.5%左右。
在新車金融方面，消費金融盛行，但汽車金融未來前景可期，而且目前二手車金融滲透率較低，布局新車金融可以為之積累經驗和技術，本質上這還是圍繞自身的核心業務進行的企業擴張。不論是從哪一個方面來看，這都不會是一個虧本的買賣。而趣店的加入，是互聯網金融公司對具有龐大潛力的汽車金融公司的一次切分蛋糕之舉。
目前，汽車金融有四大力量，其中商業銀行、主機廠金融公司是汽車金融行業的主要參與者，他們憑借資金成本優勢占據著超過90%的市場份額。第三是汽車互聯網金融平臺以及二手車電商推出的金融業務，包括易鑫金融、美利車金融、優信二手車金融和優信新車一成購等；第四是汽車融資租賃公司，如燦谷、中安金控等。
除了二手車電商，作為汽車行業正規軍的汽車金融公司也在去年進行業務擴張，掀起增資熱潮。據零壹租賃統計，2017年共有7家汽車金融公司披露增資計劃，其中寶馬汽車金融、菲亞特克萊斯勒汽車金融、天津長城濱銀汽車金融和東正汽車金融已獲銀監局正式批復，增資總額高達145.5億元。今年1月初消息稱，長安汽車金融的金融注冊資本于去年底獲批由25億元增至47.68億元，成為2017年第八家公開增資信息的汽車金融公司。
汽車金融公司頻頻增資，一方面是對中國汽車市場連續的高增長有關，在業務快速發展下，也帶來的資本消耗壓力。另一方面，汽車金融公司基本缺乏其他資本補充渠道，主要通過股東增資及利潤留存的方式補充資本。而根據銀監會對商業銀行資本管理過渡期安排的要求，汽車金融公司也應與商業銀行一樣，須于2018年底前滿足核心一級資本充足率、資本充足率不得低于7.5%、10.5%的要求。這也是眾多企業增資的原因。
媒體今年初有一個初步統計，在2017年汽車金融(上市前)融資總額高達230.72億元，較2016年48.03億元增長近4倍。汽車電商在2017年融資總額達到160.63億元，相比2016年11.96億元增長超12倍。這兩個數據說明了汽車金融在2017年確實進入了發展的“井噴時期”。
大白汽車在去年集團上市后就已落地。在商業模式上，大白汽車并沒有采取輕資產模式，而是以自建門店、集采直租的重資產運營模式切入汽車金融市場。兩個月的時間內，已在全國自建150多家直營門店。“趣店選擇自己開線下門店，這個方向是對的。另外他本身之前線下應該也有很多業務員等，這些資源可以用上”，一位行業人士對經濟觀察網記者表示。
但該業內人士認為，現金貸公司現在轉向汽車金融，是被動大于主動。在大白汽車所處的新車融資租賃領域，已經有不少先入場的玩家，包括大搜車旗下彈個車、易鑫集團旗下的開走吧等等，雖然目前整體體量不大，但市場競爭非常激烈。此外，還需要有主機廠等多方面的資源，并對汽車產業鏈有一定理解，然而這些都是趣店所不具備的。
“（汽車新零售）絕對是有機會成為一家千億美金公司的機會。”在羅敏看來，但在如何打通汽車廠商資源，解決采銷這一核心問題，羅敏承認這是大白汽車面臨的挑戰，“貨全進來了，賣不掉，處理不了”，羅敏稱這是最需要擔心的事情，他們也正在努力學習。另外，趣店目前并沒有銀監會發放的汽車消費金融公司牌照。據羅敏稱，趣店正在申請牌照之中。
長期以來，由于背靠螞蟻金服，趣店業績得到了快速擴張，支付寶第三方服務中的“來分期”是趣店的主要獲客渠道，而獲客形式的單一也成為趣店最核心的發展隱患。對此，羅敏宣布，由趣店自建的答題直播頻道“百萬答人”即將入駐大白汽車APP，未來將投入上億元，用于用戶獎勵，希望以此率先打開流量局面，自建流量生態。但從行業人士來看，這種“撒錢”行為也并不能為其帶來直接高質的客戶群體。
【來源：經濟觀察報】
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