（原標(biāo)題：斬獲支付、網(wǎng)絡(luò)小貸等多張牌照滴滴借金融突圍勝算幾何？）

■本報(bào)記者 李 冰 

互聯(lián)網(wǎng)巨頭在積累了足夠的用戶和數(shù)據(jù)后，往往會(huì)開始用金融將數(shù)據(jù)變現(xiàn)。

而互聯(lián)網(wǎng)出行巨頭滴滴也在大力布局金融。目前在滴滴的“金融服務(wù)”頁面中，消費(fèi)者已經(jīng)可以看到包括健康險(xiǎn)、理財(cái)?shù)仍趦?nèi)的多項(xiàng)金融服務(wù)內(nèi)容。而滴滴旗下也已囊括支付、網(wǎng)絡(luò)小貸、商業(yè)保理等在內(nèi)的多項(xiàng)金融門類。

“滴滴作為一家數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)的互聯(lián)網(wǎng)出行巨頭，的確已經(jīng)具備開展互聯(lián)網(wǎng)金融的關(guān)鍵條件。”蘇寧金融研究院互聯(lián)網(wǎng)金融研究中心研究員趙一洋對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，其重點(diǎn)布局的汽車金融或可是滴滴突破的利器。

輕資產(chǎn)模式為主

　　主從事導(dǎo)流服務(wù)

目前在滴滴“金融服務(wù)”頁面中可以看到，已經(jīng)上線的產(chǎn)品包括名為“點(diǎn)滴相互”的重大疾病互助產(chǎn)品、大病籌款產(chǎn)品“點(diǎn)滴求助”，以及健康險(xiǎn)、理財(cái)、車險(xiǎn)等板塊。

滴滴方面對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，“滴滴金融服務(wù)在構(gòu)建立體服務(wù)金字塔，針對(duì)滴滴司機(jī)、乘客、合作伙伴端所需要的保障、信貸類金融產(chǎn)品逐步進(jìn)行覆蓋。”

這是自2018年滴滴金融事業(yè)部成立以來，首次集中對(duì)外呈現(xiàn)產(chǎn)品板塊。

據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，滴滴已經(jīng)取得了支付、網(wǎng)絡(luò)小貸、融資租賃、商業(yè)保理、保險(xiǎn)代理5塊金融牌照，涉及消費(fèi)信貸、融資租賃、理財(cái)、保理、保險(xiǎn)等業(yè)務(wù)，初步形成金融生態(tài)。據(jù)悉，目前滴滴金融服務(wù)所呈現(xiàn)的業(yè)務(wù)均有合規(guī)牌照。

滴滴方面向《證券日?qǐng)?bào)》記者介紹，滴滴金融服務(wù)事業(yè)部于2018年初成立，致力于打造金融科技服務(wù)平臺(tái)，為滴滴出行體系內(nèi)司機(jī)、乘客、合作伙伴等出行生態(tài)參與方提供安全可信賴的融資、保險(xiǎn)、支付、理財(cái)?shù)榷鄻踊?wù)。

有媒體報(bào)道數(shù)據(jù)顯示，截至2017年年底，滴滴訂單總量達(dá)74.3億單，其市場(chǎng)占有率保持在90%以上。可以說，滴滴手里掌握了大量的用戶交易數(shù)據(jù)和司機(jī)、車輛信息。

“互聯(lián)網(wǎng)金融的生命在于低成本聚集流量、線上線下一體化的消費(fèi)場(chǎng)景以及大數(shù)據(jù)風(fēng)控。滴滴作為一家數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)的互聯(lián)網(wǎng)出行巨頭，的確已經(jīng)具備開展互聯(lián)網(wǎng)金融的關(guān)鍵條件。”趙一洋稱。

而《證券日?qǐng)?bào)》記者發(fā)現(xiàn)，滴滴在金融上的布局早已有之。

根據(jù)蘇寧研究院提供的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2015年12月份，滴滴成立深圳北岸商業(yè)保理有限公司；2016年1月份，成立南岸（上海）保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)有限公司；2016年初與招商銀行達(dá)成戰(zhàn)略合作、發(fā)行聯(lián)名卡、接入支付為司機(jī)提供購(gòu)車分期；2016年3月份，設(shè)立眾富融資租賃有限公司、開展汽車融租；2016年6月份，滴滴獲得中國(guó)人壽6億美元投資，合作推出保險(xiǎn)產(chǎn)品，為首批1.6萬輛車提供保險(xiǎn)，后續(xù)滴滴又與多家保險(xiǎn)公司合作推出包括車險(xiǎn)、意外險(xiǎn)、醫(yī)療險(xiǎn)等多種保險(xiǎn)產(chǎn)品；2017年3月份推出由華夏基金提供管理的余額理財(cái)產(chǎn)品“金桔寶”；2017年8月份成立重慶市西岸小額貸款有限公司，并針對(duì)司機(jī)推出單筆額度1.9萬元的信貸服務(wù)。

到了2017年12月份，滴滴通過收購(gòu)的方式拿下了金融業(yè)務(wù)最為關(guān)鍵的支付牌照，可以說這為滴滴進(jìn)入消費(fèi)金融和汽車金融領(lǐng)域打下一個(gè)基礎(chǔ)；2018年年初，隨著滴滴金融成立獨(dú)立的事業(yè)部，滴滴正式地踏入了金融行業(yè)；2018年4月份即發(fā)布了“滴水貸”。

趙一洋認(rèn)為，滴滴金融領(lǐng)域布局以“輕資產(chǎn)模式為主導(dǎo)。上述保險(xiǎn)、理財(cái)?shù)榷鄶?shù)產(chǎn)品線，由于專業(yè)性強(qiáng)、生態(tài)粘性弱，因此都是與持牌金融機(jī)構(gòu)合作推出，滴滴主要從事導(dǎo)流服務(wù)。”

而滴滴對(duì)金融領(lǐng)域布局中，對(duì)保險(xiǎn)板塊尤為看重。

根據(jù)公開資料顯示，早在2015年滴滴就已經(jīng)與中國(guó)平安展開合作，滴滴還通過與持牌金融機(jī)構(gòu)和險(xiǎn)企的合作導(dǎo)流的方式，先后與安聯(lián)保險(xiǎn)、安盛天平、中國(guó)人壽等多家保險(xiǎn)公司推出近20款財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)和人身保險(xiǎn)。

對(duì)此，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，從流量轉(zhuǎn)化的角度而言，巨頭們攜流量、數(shù)據(jù)優(yōu)勢(shì)，從已有的平臺(tái)特點(diǎn)和相應(yīng)場(chǎng)景切入金融保險(xiǎn)領(lǐng)域，有利于借金融實(shí)現(xiàn)流量資源變現(xiàn)，拓展新的盈利來源。“而對(duì)于滴滴而言，最契合的金融消費(fèi)場(chǎng)景是圍繞汽車進(jìn)行貸款和保險(xiǎn)衍生業(yè)務(wù)。”

也有滴滴司機(jī)對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示：“滴滴金融服務(wù)的保險(xiǎn)都買了，覺得挺方便，我周圍很多司機(jī)也都買了。”目前來看，很多滴滴司機(jī)對(duì)其金融衍生品均是接納態(tài)度。

未來仍面臨諸多挑戰(zhàn)

以現(xiàn)在的“牌局”來說，在互聯(lián)網(wǎng)公司中，除了BATJ之外，滴滴是布局金融業(yè)務(wù)最為豐富的一家。雖然滴滴憑借多年來在出行市場(chǎng)上的地位積累了開展金融業(yè)務(wù)的優(yōu)勢(shì)，但其金融之路仍將面臨許多艱巨的挑戰(zhàn)。

趙一洋坦言，滴滴雖然已經(jīng)持有了相對(duì)完整的金融牌照體系，但在業(yè)務(wù)布局上卻沒有實(shí)現(xiàn)完整的生態(tài)閉環(huán)。滴滴至今未能開通自有的支付通道，可能對(duì)其未來進(jìn)一步發(fā)展形成一定的阻礙。”

除此之外，互聯(lián)網(wǎng)金融變現(xiàn)路徑可分為純流量平臺(tái)模式和自營(yíng)風(fēng)控模式。前者模式輕、風(fēng)險(xiǎn)高、壁壘低、分潤(rùn)低；后者模式重、風(fēng)險(xiǎn)低、壁壘高、分潤(rùn)高。

趙一洋認(rèn)為，“由于互聯(lián)網(wǎng)流量紅利效應(yīng)減弱，線上獲客成本急劇上升，銀行、保險(xiǎn)、證券等流量購(gòu)買方逐漸掌握線上流量開發(fā)渠道，單純依靠流量變現(xiàn)的互金平臺(tái)，發(fā)展日益困難。因此，滴滴想依靠保險(xiǎn)、理財(cái)、信貸等業(yè)務(wù)的導(dǎo)流形成強(qiáng)壁壘和超額利潤(rùn)，這在線上流量成本居高不下的當(dāng)下是不現(xiàn)實(shí)的。”

不可忽視的是，以自有場(chǎng)景以出行為主的滴滴金融，場(chǎng)景相對(duì)單一，相較阿里、蘇寧、美團(tuán)等泛零售巨頭優(yōu)勢(shì)寥寥。

“滴滴金融由于場(chǎng)景的局限性，不太能走出一條螞蟻（螞蟻金服）式的相對(duì)獨(dú)立的泛金融生態(tài)之路，只能是以出行主業(yè)的助力、補(bǔ)充以及變現(xiàn)渠道。”趙一洋認(rèn)為，滴滴重點(diǎn)布局的汽車金融可以是滴滴突破圍剿的利器。

【來源：證券日?qǐng)?bào)】