文 | 元一資本

元宇宙，2021 年最火概念，沒有之一。

回首 2021 年，風口眾多。互聯網金融、社區團購、在線教育、短視頻、新能源汽車、直播帶貨、加密貨幣……為什么只有元宇宙成功破圈，成為全民熱議的爆款概念？

答案很簡單，因為只有元宇宙才能撐起繼互聯網之后、人們對于下一代社會經濟形態的全部想象。

作為互聯網的下一站，元宇宙的發展脈絡可以從互聯網的發展路徑中窺得一二：如率先從消費領域爆發，繼而在國家政策監管和引導下，作為基礎設施賦能實體經濟。

再結合近期國外科技巨頭們的表現，不難發現，與打響了元宇宙頭一炮的游戲、社交、娛樂等 C 端應用相比，To B 企業可能才是笑到最后的王者。

01 為什么是元宇宙？

過去的 20 多年，從 PC 互聯網到移動互聯網，中國互聯網行業依托龐大的人口基數和迅速攀升的網絡普及率，實現了持續十數年的高速增長，創造了一個又一個造富神話，開啟了人們線上消費、社交、娛樂的新時代。

然而時至今日，中國互聯網逐漸走進了內外交困的尷尬境地。

吳曉波在 2022 跨年演講中分享了幾組數據：中國手機（智能手機仍是目前國內最主要的流量入口）銷售增速從 2015 年就已經停滯了；2021 年中國人每天在手機上花費的時間將近 5 小時；全國 14 億人口中網民數量已超 10 億；互聯網巨頭用工人數已接近甚至遠超傳統制造服務企業人數。

來源：吳曉波頻道

因此從行業內部來看，長達 15 年的流量井噴見頂，互聯網經濟從增速、用戶時長、勞動力成本等各方面來講已經高度飽和。

而從外部影響因素來看，由消費領域互聯網平臺帶來的壟斷、不正當競爭等問題開始受到監管部門關注。2020 年 11 月，市場監管總局發布《關于平臺經濟領域的反壟斷指南（征求意見稿）》，12 月即打響了反壟斷處罰第一槍。2021 年，互聯網公司涉及的違反《反壟斷法》的案件多達 86 起。

來源：艾瑞咨詢

在行業飽和與反壟斷的雙重打擊下，巨頭們的股票表現一蹶不振：截至 2021 年 12 月 27 日，阿里巴巴下跌 50%，騰訊下跌 20%，百度下跌 34%，拼多多下跌 68%，美團下跌 23%。

在這樣的背景下，人們不禁紛紛感嘆互聯網行業 " 大勢已去 "。正在這時，元宇宙橫空出世，不管是資本市場還是巨頭們自己，似乎都看到了新時代的曙光，將它視為互聯網的下一次 " 進化 "。

事實上，這樣的預測有其合理的地方。尤瓦爾 · 赫拉利在《未來簡史》中提到，如果把全人類看作單一的數據處理系統，每個個人都是里面的一個芯片，那么人類歷史的進程就是這個系統效率不斷提高的進程。

《未來簡史》中歸納的 4 種提高系統效率的方式

按照這一觀點，資本主義能夠贏得 " 冷戰 "，是因為相比蘇聯式共產主義這種集中式的數據處理方式，分散式數據處理的效果更好。同理，互聯網加快信息和數據的流通以及處理速度，因此中國從一個經濟只占全球不到 2%（1987 年數據）的貧窮國家，迅速崛起為今天的第二大經濟體。再進一步，當互聯網經濟從曾經那個代表開放、平等、創新的 " 屠龍少年 " 變為壟斷、侵犯隱私、大數據殺熟、制造信息繭房等問題的 " 惡龍 " 時，人類社會這個系統就開始呼吁和演化出更加自由和高效的數據處理方式。

元宇宙正好符合這一想象——分布式的網絡，去中心化的組織，自治的社區，加密的銀行網絡，可信任的人工智能，沉浸式的體驗，不受限制的交流、流動與暢想。

02「實」與「虛」的較量

當然元宇宙是一個極其復雜、宏偉的未來藍圖，從目前來看，游戲和娛樂被視為最可能的切入口，但同時也引發了一些有關 " 虛擬 " 沖擊 " 現實 " 的擔憂。

在排山倒海的叫好聲中，360 集團創始人周鴻祎、攜程聯合創始人梁建章就旗幟鮮明地反對元宇宙，兩位企業家都訴諸了同一個反對理由：元宇宙會在無形中把人們困在一個他們永遠不想出來的虛擬世界里，放棄對真實世界的重視和探索。

這樣的質疑實際上延續了移動互聯網時代已有的、短視頻和游戲的過度沉浸帶來的爭議。不過不得不承認的是，技術的發展既無法被遏止，其本身也不帶任何善惡色彩，更重要的問題在于如何去運用。一方面我們可以指責抖音助推了娛樂至死精神，但另一方面也要看到，2021 年抖音的高校公開課觀看總時長超過 145 萬個小時。如果我們對人性更有信心一點，就會贊同穆勒的判斷：只要經過體驗，人們不僅能發現高級樂趣和低級樂趣的區別，而且將由衷地偏好高級樂趣。

其實這里更需要關注的問題或許是更宏觀層面的經濟結構的問題——虛擬經濟 vs 實體經濟。雖然直到現在元宇宙也沒有一個準確的定義，但可以大致達成一致的看法是，它會是一個加強版的數字空間。

這是否意味著加強版的虛擬經濟將對實體經濟產生沖擊呢？在這一點上同樣可以參考互聯網的發展路徑。最初互聯網也是首先在文化娛樂、生活出行等消費領域爆發，而后在國家政策推動下，逐漸突破信息產業自身的范疇，向經濟社會的各行各業廣泛輻射。

據統計，" 互聯網 +" 在 2015 年首次被寫入政府工作報告后，在 2018 年迎來密集的政策發布，涉及多個產業和社會經濟領域，其中又以制造業的政策關注度最高，2018 年至 2020 年間工業互聯網相關政策就有十余條之多。

今年公布的 " 十四五 " 規劃綱要，和 " 十三五 " 相比，把 " 實施制造強國戰略 " 提到了更加顯著的位置，并首次提出了 " 保持制造業比重基本穩定 "。國家如此重視制造業的原因在于，當前我國制造業比重正處于下降狀態，并且降幅跟其他國家相比明顯過快。

理論經驗和國際比較都表明，在中等收入階段制造業所占比重和生產率增速的下降，或者服務業超過制造業的過快增長，都將對經濟增長產生負面影響，加大陷入中等收入陷阱的風險。

去年 11 月工信部副部長王志軍就表示，中國制造業比重出現過快下降，一個重要原因就是實體經濟，特別是制造業與虛擬經濟之間的發展不平衡，這樣的結構性矛盾導致近來中國制造業從業人數和資金流入都呈現放緩甚至是下降趨勢，這和中國仍處在一個發展中國家的階段并不相稱。

因此推動國內制造業向高端制造轉型升級、實現制造業的全面自主可控與能力提升，將在很長一段時間內成為中國經濟發展的重要方向。

03 To B 企業或將笑到最后

互聯網的發展路徑帶給我們的啟發是，從長遠來看，基礎設施級別的 B 端應用可能才是元宇宙未來最大的贏家。

元宇宙的實現需要一些 " 必要條件 "，例如需要能提供持久、實時連接、高帶寬以及去中心化數據傳輸的網絡、計算、全新的支付、社交體系等等。因而元宇宙離不開人工智能、物聯網、區塊鏈、交互技術、網絡及運算等底層支撐技術的發展與融合。

元宇宙六大支撐技術

光大證券《元宇宙行業深度報告》提出，元宇宙的發展展望將分為三個階段：

第一階段為技術變革階段，主要以 3-5 年內消費級 VRAR 硬件逐步鋪開為發展主線，雛形產品主要為社交 + 輕游戲的泛娛樂形式為主；

第二階段為工業變革階段，主要以 10 年內算力、AI、通訊技術等元宇宙基礎設施逐漸完善為發展主線，產業界將深度利用元宇宙創建全新的生產模式，提高生產效率，元宇宙經濟系統建立；

最后是終極形態階段，用戶有望通過腦機接口達成信息直連，與虛擬世界的交互達到虛實共生的程度，真正的元宇宙時代將到來。

報告認為，相較于 C 端元宇宙目前仍有數據隱私、硬件設備發展不足等問題，B 端元宇宙的落地鋪開可能會到來得更快。

看看國外科技巨頭的近期動向就知道了。近日美國科技媒體 The Information 報道，曾宣布 "All in 元宇宙 " 的 Meta 已經停止開發為 VR/AR 設備設計的新操作系統。隨后 Meta 副總裁就親自下場辟謠，表示有關新操作系統的相關研發一切正常，并無縮減研究規模的計劃。

Meta 的操作系統研發項目從 2017 年開始正式立項，其內部代號為 XROS。十多年前，扎克伯格就發現自己只是應用程序的開發者，而背后把控著操作系統的巨頭才是真正的 " 大 Boss"，最近 Meta 因其社交軟件的廣告追蹤功能與蘋果爭議不休就是一個最佳例證。短期來看，優勢在于 C 端應用生態的 Meta 想要進軍底層架構不是一件容易的事。

而另一邊的英偉達卻蒸蒸日上。今年 8 月，英偉達首席執行官黃仁勛用了 14 秒的 " 虛擬人 " 替身視頻在各大社交平臺刷了屏，也因此帶火了英偉達旗下的虛擬空間創造平臺 Omniverse。該平臺主要面向 B 端開發者，能夠使工程師和設計師 " 模擬倉庫、工廠和工廠、物理和生物系統、5G 邊緣、機器人、自動駕駛汽車甚至化身的數字孿生 "。

寶馬數字工廠生產線的數字孿生

寶馬于 21 年初和 Omniverse 合作打造數字工廠，在 Omniverse 中全程進行模擬，并以允許機器人和人類協同工作的方式進行操作。這將生產一輛完全定制的寶馬汽車的時間壓縮到了一分鐘以內，大幅提高汽車廠商在設計規劃、組裝生產、整車測試中的效率。

和 Meta 的雷聲大雨點小相比，英偉達的元宇宙作為顯得更加務實而誠意。

04 尾聲

總的來看，To B 企業在元宇宙中既能做時間的朋友，也能做政策的朋友，極有可能是笑到最后的玩家，但這是一個漫長而充滿技術挑戰的過程，能不能在風云變幻的市場中認清自己的方向，堅持做難而正確的事，對 To B 企業們來說，是一個需要長期自問和突破的問題。