萬能險：風險本來如挑刺，為何非要說成在開顱？金融
萬能險，作為壽險的一種，雖然在中國已經存在了快十五年，但真正進入老百姓視野卻是在最近兩年，也是互聯網開始與保險發生化學反應的這兩年。特別是在2015年，股市大震蕩造成基金大規模虧損，投連險也表現慘淡的時候，萬能險異軍突起，以其安全性高收益率穩定的特點受到了投資者熱捧。
而最近因為萬科控股權之爭，讓外界對早已存在的萬能險產品有了更多的關注，甚至有些爭議。本輪最大的質疑就是萬能險很可能達不到預期收益率，從而引發嚴重風險。
有細心的人在購買萬能險的時候發現，萬能險可能的收益寫的是“歷史年化收益率”，也就是說，這個利率是歷史上的水平，并不代表未來也是如此，萬能險的最低承諾收益一般都被鎖定在2.5%-3.5%的水平上，這是大多數人對萬能險收益進行質疑的基礎。
事實上，雖然市面上的萬能險產品年化結算收益率大多在5%-8%之間，但因監管部門對萬能險產品有保底收益的紅線要求，壽險公司只能按照監管規定將萬能險保底收益確定在2.5%-3.5%，并且按規定在頁面醒目地方提示“萬能險保底收益率以上的部分的收益是不確定的”，以便投資人在購買萬能險產品時能夠了解收益和風險。
萬能險的投資風險到底大不大呢？我們可以從以下角度來分析：
1、萬能險的預期收益率不是隨意定的，有嚴格的監管
很多人認為，萬能險的歷史結算收益率是保險公司拍腦袋決定的，只是為了吸引投資者。實際上，保監會在這方面有嚴格的要求，各保險公司要根據自己的投資能力來提供萬能險產品的收益率。換句話就是說，保險公司的投資能力決定了萬能險的收益率，保險公司的投資能力高，那么萬能險的收益率也會漲。這個投資能力的高低是有評價標準的，不是保險公司自己完全說了算。
從往年情況來看，萬能險的結算利率普遍高于銀行理財產品收益率。如果保險公司的投資能力強，結算利率還會更高。即使投資情況普遍不好的年份，保險公司也能保障保底部分的收益。
而從萬能險的歷史情況來看，從2000年左右萬能險引入國內，萬能險大多通過銀行的線下銷售渠道來進行銷售，相當于銀行為萬能險產品進行了背書，很少出現達不到年化結算收益率的情況。最近幾年，壽險公司通過互聯網渠道開始銷售萬能險產品，各大互聯網金融平臺都有銷售，至今也未出現過未達結算收益率的情況。
2、今年保險公司的投資能力何止能保證其5%-8%的投資回報
如果一家大型保險公司對外投資連5%-8%都到不了，那就根本談不上什么投資能力了。事實上，這些大型保險公司特別是壽險公司的投資能力超強。
我們看一個例子，2015年6月，中國股市大幅下挫震蕩，國家出臺了一系列穩定市場的措施。7月8日，中國保監會下發文件，鼓勵保險公司增持藍籌股。根據同花順的統計，6月11日-12月11日，共有 26 家上市公司發布公告宣布被險資舉牌，包括安邦保險、前海人壽、陽光人壽、富德生命人壽、國華人壽、上海人壽、君康人壽、百年人壽等花費超千億舉牌上市公司。其中，部分保險公司連續舉牌多家上市公司。
我們都知道，大市值的藍籌股股票風險低、變現速度較快、變現成本也低。這些民營保險公司通過權益投資驅動負債發展，以獲取更多利差收益以及業務規模這些被舉牌的優質上市公司已經為保險公司浮盈太多，兌付的安全性非常強。以寶能為例，即便最終不能控股萬科，以其平均15-16元的持股差不多已浮贏百億元。這些保險公司今年在上市公司身上浮盈的錢，至少已經完全能夠兌付前期6%-8%的萬能險預期收益了。
3、壽險公司不是P2P平臺，萬能險可不會有跑路風險
一些人把萬能險看成是P2P一樣的問題，以為如果保險公司兌付困難，也許會跑路，從而讓投資人血本無歸。實際上，這肯定是杞人憂天。
先不說，銷售萬能險的壽險公司都是注冊資金數以百億的巨型金融機構，就算壽險公司真的想倒閉清算，都不可能。因為，根據《保險法》的規定，經營有人壽業務的保險公司,除分立、兼并之外，是不允許倒閉的。也就是說，壽險公司確實經營困難或者不想玩了，可在同業中擇一公司對其所有業務進行全面負責，有實力的大公司對極具牌照價值但經營不善的公司兼并整改，首先便是清償債務。有人說，要是找不到下家呢，壽險公司可是牌照一照難求，還愁找不到下家？
即便以上措施都不能保證安全，那么，保險業會在在必要時全面抵御最后的風險。在保監會的主持下，保險行業基金已經累計600多億元，是專門用來應對保險公司兌付壓力的，這樣的資金規模足夠應付任何非系統性風險。
對于萬能險的風險，我們也不能說風險為零。因為任何金融產品都有風險，簡單的說任何一種產品沒有風險都是不科學的，但萬能險的風險是很小的，也是可控的，如果再加上擔保公司的擔保，風險就已經微乎其微。
最后我們打一個比喻，就如同你要在醫院做一個小手術，也許只是從手指頭上挑一根刺，但即便是這樣的手術也是存在風險的，沒有任何一家醫院一位大夫會和你打包票說一定安全，甚至還會告訴你有可能發生的各種感染各種可怕的后果，你可以相信，也可以不相信，但是有一點，如果你不簽手術同意書，大夫就不會給你挑這根刺，你也就無法解除刺痛之苦。
市場有風險，投資需謹慎。
對于萬能險投資來說，其實只有“挑刺”的風險，有人卻非要把它說成是“開顱”，是有些過度擔心了。不管別人怎么說，風險的大小需要自己去判斷，如果你確實擔心挑刺可以危及生命，那就讓刺留在手上好了。
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