中移動的困局：7大對手夾擊 用戶數(shù)正被微信趕超觀點(diǎn)
2007年以前，中國移動的收入和凈利潤均保持在20%以上的增長率，2007年的凈利潤增長達(dá)到31.9%。那時(shí)中國移動被稱為“奔跑的大象”。
從2008年開始，增長態(tài)勢開始出現(xiàn)放緩跡象，收入增長首次下滑到20%以內(nèi)，達(dá)到15.5%。從2009年開始，增長放緩的時(shí)代真正到來，不論是收入和利潤增長均下滑到個(gè)位數(shù)。
2012年的收入和凈利潤增長只有6.1%和2.7%，EBITDA(稅息折舊及攤銷前利潤)增長率觸及歷史最低點(diǎn)1.0%。按照目前態(tài)勢，明年收入和利潤或者EBITDA出現(xiàn)負(fù)增長的可能性非常大。
具體來看，形勢或許更加嚴(yán)峻。2012年，中國移動的語音業(yè)務(wù)收入增長只有1.1%，相信未來幾年，這個(gè)數(shù)字只會繼續(xù)走低。唯一具有想象空間的，只剩下數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)的增長，盡管語音業(yè)務(wù)的收入占比仍然高達(dá)65.7%。
盡管中移動早前已成功拿下4G拍照，但這似乎并沒改變這個(gè)通信業(yè)巨頭所面臨的困境，反而帶來了更多煩惱。據(jù)悉，中移動4月22日公布的2014年第一季度財(cái)報(bào)顯示，該公司在第一季度營收1548億元人民幣，同比增長7.8%;EBITDA為576億元，同比下降5.9%;凈利潤為252億元，同比下降9.4%，凈利潤率保持在16.3%。
財(cái)報(bào)稱，截至3月31日，用戶總數(shù)達(dá)7.81億戶。其中，中國移動的3G用戶總數(shù)為2.25億戶;4G用戶數(shù)為279萬戶。換句話說，盡管中移動用戶數(shù)一枝獨(dú)秀，其2G用戶數(shù)量仍高達(dá)近70%。
然而，眾所周知，2G已成為過去時(shí)，4G還嗷嗷待哺，中移動未來開銷只可能有增無減;另一方，微信崛起、虛擬運(yùn)營商牌照發(fā)放等外部因素影響，中移動又該如何獲得利潤的回升?
在隨時(shí)面臨“狼來了”的時(shí)代，中移動面臨的困境都有哪些
1、微信用戶將超中移動
騰訊最新財(cái)報(bào)顯示，截至2013年底微信月活躍用戶達(dá)3.55億。外界猜測，為避開與運(yùn)營商直面沖突，騰訊給了是一個(gè)“保守”的數(shù)字，但是這個(gè)數(shù)字卻超過了聯(lián)通、電信移動用戶數(shù)。
中移動在首季財(cái)報(bào)承認(rèn)，OTT對傳統(tǒng)通信業(yè)務(wù)替代加劇，語音通話分鐘數(shù)量增長放緩。2014年首季度總通話分鐘數(shù)比上年同期僅增長0.6%。
面對微信的壓力，在進(jìn)行了一段時(shí)間的“抵制”后，三大運(yùn)營商均改變了原來的策略，從對抗走向合作。聯(lián)通推微信“沃”卡，市場從廣東擴(kuò)張到廣西等地;三大運(yùn)營商員工普遍使用微信溝通，多位運(yùn)營商高管由抵制微信到使用微信交流。
中移動自主開發(fā)的即時(shí)通訊應(yīng)用Jego被叫停后，其對飛信的投入在繼續(xù)減少，中移動CEO李躍提出的“新通信”短期內(nèi)難以落地。與此同時(shí)，中電信主打的易信平臺門前冷落。微信用戶正在超越中移動用戶，動搖這中移動賴以生存的根基，運(yùn)營商逐漸淪為互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)走秀的陪襯。
2、虛擬運(yùn)營商崛起
自2013年底以來，工信部共發(fā)放19張?zhí)摂M運(yùn)營商牌照。其中，中電信16家，中聯(lián)通14家，中移動17家。剔除重合簽約，目前虛擬運(yùn)營商超過26家。
虛擬運(yùn)營商在流量、話音以及互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)方面，采用互聯(lián)網(wǎng)“免費(fèi)”模式，擊垮運(yùn)營商的價(jià)格戰(zhàn)。正如小米雷軍所說，“聯(lián)網(wǎng)從來不打價(jià)格戰(zhàn)，而是免費(fèi)。”這對于價(jià)格戰(zhàn)以及惡性競爭的運(yùn)營商來說，弱勢捉襟見肘。
隨著國務(wù)院鼓勵(lì)民營政策推動，虛擬運(yùn)營商的顛覆性將越來越強(qiáng)烈。
3、4G投資巨大。
中移動董事長奚國華預(yù)計(jì)，2014年到2016年，我國TD-LTE基站建設(shè)將超過100萬個(gè)，4G網(wǎng)絡(luò)總投資超過2300億元。而2014年，中移動4G網(wǎng)絡(luò)投資預(yù)計(jì)將超過500億元。
除了4G建網(wǎng)之外，4G終端補(bǔ)貼也是有增無減。僅廣東移動2014年要投入終端補(bǔ)貼100億元，渠道補(bǔ)貼100億元，其它省份3G補(bǔ)貼也不是一個(gè)小數(shù)目。
4、3G還要吃“返銷糧”
中國移動副總經(jīng)理兼財(cái)務(wù)總監(jiān)薛濤海指出，中移動2013年終端補(bǔ)貼為263億，同比增長11%。中移動官方則表示預(yù)計(jì)2014年將對終端補(bǔ)貼要超過340億元。
而奚國華也表示，中移動2014年終端補(bǔ)貼重點(diǎn)投向4G用戶和3G中高端用戶;話費(fèi)補(bǔ)貼重點(diǎn)補(bǔ)貼3G中低端用戶。
4G業(yè)務(wù)沒有發(fā)展起來，4G補(bǔ)貼增加，3G終端還在吃返銷糧，勢必會影響到中移動2014年的全年利潤。
5、資本還不相信4G故事
今年以來，中國三大運(yùn)營商相繼發(fā)布4G品牌，和、沃、天翼。中移動對4G品牌非常高調(diào)，推品牌，換標(biāo)志，微信微博自媒體，廣告鋪天蓋地，推廣可謂不遺余力。
然而，資本市場卻對此表現(xiàn)異常冷漠。三大運(yùn)營商上市公司股價(jià)(A股、港股、美股)均不見有大的攀升，低點(diǎn)橫盤，原地打轉(zhuǎn)，快見底了。
這與整個(gè)4G板塊利好消息，形成鮮明的底部背離。在巴克萊銀行減持中移動后，4月17日，摩根大通減持中電信H股。
未來，三大運(yùn)營商股價(jià)如何穩(wěn)步提升?在移動互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代，如何通過4G的故事去打動資本?中移動目前仍然沒有給出一個(gè)明確的答案。
6、員工外流，埋下隱患
最近，網(wǎng)速曝出中移動深圳公司3月份就有74名員工離職，人力資源部門壓力很大。而運(yùn)營商基層員工對此評論說，深圳離職潮僅是一個(gè)開始。
運(yùn)營商高管“投奔”虛擬運(yùn)營商大家都知道了。中國聯(lián)通市場部副總經(jīng)理周友盟、中國電信終端公司總經(jīng)理助理何寧分別加盟了愛施德與樂語。
高管紛紛選擇逃離，基層員工蠢蠢欲動。
一位在聯(lián)通基層工總10多年的縣級經(jīng)理同學(xué)給筆者說，今年上市公司利潤增加，工資卻沒有因此而增加，如果虛擬運(yùn)營商也搞區(qū)域營銷店，他們之中很多人準(zhǔn)備另起爐灶。
人才外流，這對每況愈下的三大運(yùn)營商來說，無疑是釜底抽薪。中移動擁有55萬以上的員工，占據(jù)著50%以上的市場份額，是人才流失最大的受害者。
7、“稅改增”持續(xù)拋壓，利潤雪上加霜
運(yùn)營商作為國企，受到政策的影響較大。
國務(wù)院“稅改增”政策將在6月1日起正式實(shí)施。運(yùn)營商原來上繳3%稅率可能會增加到6%或者11%。
中移動利潤下降，在上繳稅收增加后，凈利潤可能進(jìn)一步降低。
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