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近年來，隨著國內互聯網金融行業的快速發展與成熟，從業機構相繼制定了全球化戰略，其中東南亞市場成為了這次“出海”盛宴的首選。

據埃森哲統計報告顯示，2016年亞太地區的金融科技融資規模實現翻番，首次超越北美。對于國內互金機構紛紛涌向東南亞，融360網貸評級分析師呂佳琦認為，主要原因在于東南亞地區存在監管套利和市場發展空間，而且對于一些有基礎的互金機構而言門檻較低，但拓展海外業務的同時也存在著諸多風險。

東南亞市場成為“香餑餑”

目前全球化戰略已逐漸成為國內互聯網金融機構業務布局的核心，包括螞蟻金服、陸金所、鳳凰金融、PINTEC等多家機構已將目光投向了東南亞市場。其中，螞蟻金服在印度尼西亞、泰國等國家進行技術和模式輸出，幫助當地百姓獲取普惠金融服務;鳳凰金融則在馬來西亞、印尼等國家開展消費金融業務，與當地消費金融機構合作，獲取優質資產，從而向用戶提供消費金融產品服務。

據中國財富網梳理資料發現，在東南亞的11個國家中，新加坡、印度尼西亞、柬埔寨、泰國、菲律賓、馬來西亞等6個國家頗受國內互聯網金融機構青睞，其中新加坡的關注度較高，已有中新控股、陸金所、PINTEC和新聯在線等機構在該國設立公司或投資。

布局東南亞市場的國內互金機構

數據來源：融360網貸評級組;制圖：中國財富網

新聯在線新加坡執行董事Eddie Lee對中國財富網表示，東南亞市場潛力很大，其中新加坡作為世界第三大金融中心，在亞洲具有較大的金融影響力。

此外，新聯在線COO陳智誠認為，國人在新加坡投資、開展業務所面臨的政治風險較低，該地區法制健全，且擁有較好的經濟、金融環境。“今年新加坡金融管理局開始批準發放資本市場服務牌照，這個牌照相當于國內的P2P行業牌照，使P2P企業在新加坡的發展有法可依。”

然而，正是由于東南亞地區對于互聯網金融行業的法律法規建設還處于起步階段，國內互聯網金融機構在應對國內合規成本上升的情況，紛紛轉戰東南亞市場。

不僅如此，人口紅利也是國內互聯網金融機構看中東南亞地區的原因之一。數據顯示，目前整個東南亞地區擁有6億人口，但由于金融基礎設施落后，金融覆蓋率較低。

以印尼為例，在現有的2.6億人口中，僅有6%的人口有信用卡，但當地居民消費多于儲蓄，借貸需求較高;而在柬埔寨的1500多萬人口中，擁有銀行賬戶的約為17%，信用卡普及率只有不到0.3%，但卻有三分之二的人口擁有智能手機。如此匱乏的金融服務與較高的智能手機擁有量，為互聯網金融機構發展網貸業務提供了巨大的空間和機會。

除上述東南亞市場具有監管套利空間和人口紅利外，國內的互聯網金融機構經過了多輪蛻變后，在風控和運營方面上已積累了一定的技術和經驗，這更有利于機構拓展海外市場。就日前PINTEC在新加坡成立金融科技公司PIVOT來看，璇璣CEO鄭毓棟表示，璇璣已在國內核心技術框架搭建成熟，智能投顧業務的出海成本較低，而且能迅速展開業務鋪設及落地應用。

機構“出海”需格外留心政策風險

東南亞市場對于互聯網金融機構而言，雖然很具吸引力，但在諸多“誘惑”的背后也潛藏著一系列風險。呂佳琦分析，目前東南亞市場不僅存在由于政策差異導致的風險，而且各國在金融環境、人文環境、外匯管制、法律體系等方面也存在不同，機構“出海”首先應考慮這些風險。

具體來看，當前東南亞國家對于互聯網金融行業的監管并不健全，很多國家并沒有規定互聯網金融行業的監管機構，而且在具體監管要求上也存在很大差異。如柬埔寨中央銀行限制全國國立和私立金融機構向借貸人提供貸款服務的年利息最高只能達到18%;而印度尼西亞則規定金融科技借貸公司放貸利率不能超過2周回購利率的7倍。

“在國內個體之間的直接借貸行為是允許的，但在有些國家并不可以，甚至只進行企業之間產生直接借貸行為。”陳智誠表示，這些法律制度上的區別，將會導致從業機構在海外擴張時陷入到眾多不可預計的法律風險中。

因此，國內機構在“出海”拓展市場的同時，需結合各國不同的監管政策來修改自身的運營模式及技術開發來迎合當地市場。

東南亞各國有關互聯網金融行業的政策

數據來源：融360網貸評級組;制圖：中國財富網

此外，外匯管制也是機構拓展海外業務時遇到的較大風險之一。由于外匯管制的影響，海內外資金資產無法流通，平臺無法將海外低成本的資金引入到國內資產中，而國內投資人也無法參與海外資產項目投資，使得機構擴張海外業務受限。

在應對諸多拓展海外市場潛在風險時，鄭毓棟認為，機構首先應具備一定的技術優勢和成熟方案，并盡量與當地資深金融機構合作，從而能夠更好地化解一些屬地化的風險。

【來源：中國財富網  作者：曹萌】