萬能保險產生于 20 世紀 70 年代后期，自 20 世紀 80 年代中期開始，便在歐美各國迅速走俏，并占據 1/5 到 1/4 的市場份額。前兩三年，兼具理財和保障功能的萬能險在中國橫空出 " 市 "，不少中小型保險公司也借著推出萬能險吸金無數，舉牌上市公司， 在市場上掀起一陣熱浪。

但嚴重的資產錯配給保險公司資金流動性帶來了危機。保監會不斷加大對萬能險的監管，投資市場的不景氣也使得萬能險熱逐漸冷卻。那么到底什么是 " 萬能 " 險，萬能險值得買嗎？

一、什么是萬能險？

先來看看百度百科詞條：

之所以稱為 " 萬能險 "，主要是因為其融合了保險保障和投資增值功能。投保人繳納的保險金分成兩部分：一部分同傳統壽險一樣，進入其保險保障賬戶，為其提供生命保障；另一部分將進入其個人投資賬戶，由專家進行穩健投資。

萬能保險與其他長期壽險并無本質區別，其特點主要體現在兩個方面：

一是投資保本。繳納的保費在扣除各項費用以后，進入投資賬戶，按照合同約定保證最低利率，對投資賬戶的資金進行投資。

二是保額靈活。保單的現金價值由保障賬戶和投資賬戶兩部分組成，投保人可以用投資賬戶的現金價值來調整保障賬戶的保額，甚至在投資賬戶現金價值足夠的情況下，可以不繳納保費。一直延續至約定的保險事故發生或保單屆滿。

發現沒有，萬能險的實用性在哪？

1、在市場不景氣且不懂投資的情況下，充當了保本的投資工具，并且投資收益透明化。

2、保障賬戶非常靈活，即使交不起保費了，還可以用投資賬戶的現金價值墊底，或者自動調整保額，盡量避免保單失效。

又有了保障又能夠投資，是不是美滋滋？

二、萬能險真的 " 萬能 " 嗎？

在小編第一次聽說萬能險的時候，第一反應，又可以投資又可以保險，非常貼合理財熱的社會氛圍，其實也不是說沒腦子跟風，是因為確實能買到保障，又能有不錯的收益啊？大多數人應該還是算的清的。況且現在越來越多的人喜歡全套，到宜家買好整套家具，一個組合保夠所有風險，做一件事，完成兩個目標。

但事情總是要拆開來看，買萬能險首先分清買萬能險的目的是為了保障還是為了收益 ，然后思考以下兩個問題： 1）萬能險的實際投資收益符合心理預期嗎？ 2）萬能險的保障部分適合我嗎？

1、萬能險適合用來投資嗎？

理財保險也有理財保險的優勢，看好萬能險收益的人沖著理財功能買無可厚非，但是對萬能險利率沒有概念的人，把萬能險當成理財的工具會存在很大的風險。

萬能險收益由投資賬戶的結算利率決定，這又取決于保險公司投資的市場環境。根據保監會相關負責人近期的披露，2016 年保險業投資收益率為 5.66%，與 2015 年相比下降兩個百分點 ; 保險行業利潤 2000 億元左右，下降三成。對理財小白來說 5-6% 的收益率算也很高了，但和一兩年前炒的沸沸揚揚的 8% 算是已經有所出入了。

目前我國十年期國債收益率在 3.5% 左右，一年期定期存款基準利率為 1.75%。市場上較多的萬能險的結算利率已較前幾年有所下降，大多為 4.5% 或 5%。在今年上半年股票市場行情下跌的情況下，不少險企也開始主動削減萬能險保費。根據市場預測，近期內利率不會有太好的回轉。

有媒體近日梳理了近六百款萬能險產品的 1 月份結算利率，有近八成的萬能險產品收益處于 4%~5% 的之間。其中，中華人壽、泰康人壽、中德安聯人壽等三家險企萬能險產品的收益甚至跌破了 3%，最低僅為 2.5%。

7 月份部分結算利率整理如下：

關于保單結算部分我們來看看保險條款：（平安智盈人生終身壽險（萬能型）為例）

2、萬能險的保障部分劃算嗎？

萬能險單看投資部分是不夠的，保障部分也是很多人考量的因素，每款產品會有一個對應的成本附表。保障成本是與年齡對應，每年費用都往上遞增的，年齡越大，風險越大，扣除的費用也就越大。

管理費用由保險公司定的，按保費對應比例收取。10000 以下的一般都是第一年 50%，第二年 25%，第三年 20%，第四年 15%，第五年 10%，第六年以后為 5%。扣除初始費用后的部分才進入保險賬戶。

平安智盈人生終身壽險（萬能型）為例：

萬能險是自然費率，在 50 歲之后費率增長速度加快，60 歲之后驟增，所以在 50 歲之后的保險部分就不是很劃算了，可以把萬能險當作定期階段性保障，除了萬能險外，還要適時買份能夠保至終身或年老的純保障產品。

單萬能險的保障部分是不夠且不劃算的。隨著年齡增長，保障成本逐年增高，保障成本占了大部分，投資收益越來越少，保障還不算很多。年齡大了想再買別的保險，費率和健康狀況會是兩大阻力。

保障成本以平安智盈人生終身壽險（萬能型）為例：

所以對于不是很看好萬能險的收益能力的消費者，不是很推薦先購買萬能險，目前萬能險收益獲益部分很難超出固定收益和保障成本的增額部分。把錢扔余額寶也有 4% 左右的收益率，可以好好考慮買一份保障型的產品。

不過還是給一份萬能險的產品比較表，以下幾款是市場常見的萬能險產品：

三、萬能險適合什么樣的人買？

目前的市場萬能險沒有太大的優勢，但買萬能險也不算虧，只是消費者要調整好對萬能險的心理預期，目前萬能險的收益能力較薄弱。適合買的有以下幾種：

1. 看好某款產品的收益能力，不是盲從的人。

2. 自己存不住錢，想通過萬能險強制儲蓄的人。

3. 未來現金流不確定想利用萬能險靈活調整保額功能的人。

4. 不懂理財只把錢放銀行的人可以考慮。

大前提：不要對萬能險的收益能力有太高的期望。

重視保障的還是建議從保障型的保險產品買起，萬能險的保障部分并不具有優勢。

來源：騰訊財經