因財務造假案，*ST 百特（002323）已經岌岌可危。而作為 *ST 百特資產重組時的財務顧問，金元證券因涉嫌出具的文件存在虛假記載，近日被證監會重罰。在業內人士看來，此次處罰對金元證券的品牌形象帶來負面影響，甚至會影響公司未來的業務發展。多位律師則表示，*ST 百特投資者有權要求金元證券共同承擔連帶賠償責任，一旦金元證券罰單正式落地，將啟動訴訟程序。

被罰沒 4000 萬

作為 *ST 百特財務造假案的 " 幫兇 "，金元證券最終自食惡果，被證監會重罰。

8 月 16 日金元證券發布一則收到證監會行政處罰事先告知書的公告，引起市場關注。在該份處罰告知書中，證監會指出，金元證券作為 *ST 百特資產重組的財務顧問，因涉嫌出具的文件存在虛假記載，金元證券于 2018 年 7 月 31 日收到證監會出具的《行政處罰事先告知書》。

證監會擬根據《證券法》第二百二十三條的規定，沒收金元證券業務收入 1000 萬元，并處以 3000 萬元的罰款。也就是說，證監會擬決定對金元證券合計罰沒 4000 萬元。除了公司被處罰外，相關負責人也難辭其咎，證監會擬決定對直接負責 *ST 百特項目的兩名主管人員給予警告，并分別處以 10 萬元的罰款。

實際上，對于金元證券的處罰，市場早有預期。今年 7 月 5 日證監會表態稱，證監會已完成對 *ST 百特相關中介機構及其從業人員涉嫌違法違規行為的調查。初步查明，獨立財務顧問機構金元證券、審計機構眾華會計師事務所涉嫌出具含有虛假內容的證明文件，證監會將依法嚴肅處理。

證監會對 *ST 百特案也給出了明確的定性，證監會稱，*ST 百特信息披露違法違規案件是一起性質惡劣的上市公司跨境財務造假案件，嚴重損害投資者利益，嚴重破壞市場誠信基礎，依法應予嚴懲。

作為審計機構的眾華會計師事務所后續會否被處罰，上海明倫律師事務所律師王智斌在接受北京商報記者采訪時表示，" 由于金元證券的核查意見系基于會計師事務所的審計報告，因此，會計師事務所被處罰的概率很高 "。

敗局始末

作為資本市場的 " 看門人 "，中介機構金元證券卻未能做到勤勉盡責，因此被監管層追責。

回溯歷史公告可知，2015 年，*ST 百特通過借殼中聯電氣上市，隨后證券簡稱變為 " 雅百特 "（*ST 百特前身），雅百特聘請的獨立財務顧問正是金元證券。當時中聯電氣與瑞鴻投資、納賢投資簽署了業績對賭協議，雅百特 2015-2017 年承諾的凈利潤數分別為 2.55 億元、3.61 億元、4.76 億元。

在 *ST 百特公布 2015 年年報后，金元證券出具了《關于江蘇雅百特科技股份有限公司重大資產置換及發行股份購買資產暨關聯交易 2015 年度業績承諾實現情況的核查意見》以及 2015 年度持續督導意見。彼時，金元證券稱 " 經核查，本獨立財務顧問認為此次重大資產重組涉及的山東雅百特 2015 年度實現的凈利潤超過業績承諾水平，2015 年度盈利預測承諾已經實現 "。

不過，經證監會查明，*ST 百特為了實現重組上市業績承諾，2015-2016 年 9 月通過虛構境外工程項目、虛構國內及出口建筑材料貿易、偽造工程合同和銷售回款等方式虛增營業收入合計約 5.8 億元，虛增利潤約 2.6 億元。其中，2015 年虛增利潤 2.3 億元，占當期披露利潤總額的 73%。

證監會認為，上述行為涉嫌構成違規披露、不披露重要信息罪，根據《行政執法機關移送涉嫌犯罪案件的規定》，證監會與公安機關進行了會商，決定將 *ST 百特及相關人員涉嫌證券犯罪案件移送公安機關依法追究刑事責任。7 月 6 日，深交所在官網披露消息稱啟動對 *ST 百特強制退市機制。

后續影響不容小覷

在業內人士看來，此次處罰對金元證券的負面影響不容小覷。

有分析稱，金元證券被罰 4000 萬元只是 " 沒一罰三 "，但實際效果是 5 倍于今年上半年的財務顧問凈收入要打水漂。根據《證券法》第二百二十三條規定，證券服務機構未勤勉盡責，所制作、出具的文件有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏的，責令改正，沒收業務收入，暫停或者撤銷證券服務業務許可，并處以業務收入 " 一倍以上五倍以下 " 的罰款。

有數據顯示，金元證券在今年上半年實現的投行業務收入為 853 萬元，在券商中位列第 99 位，其中金元證券財務顧問業務凈收入為 805 萬元，行業排名第 85 位，保薦與承銷業務凈收入僅為 47 萬元。而一張 4000 萬元的罰單，相當于金元證券上半年的財務顧問業務凈收入的 5 倍。

據了解，金元證券成立于 2002 年 8 月，由首都機場集團公司作為核心股東出資成立的綜合類證券公司，是首都機場集團金融板塊的核心企業。

金元證券在公告中稱，預計該項行政處罰，對公司生產經營、財務狀況及償債能力等不會產生重大影響。

恐承擔連帶賠償責任

在金元證券罰單正式落地后，*ST 百特股民是否會對金元證券追責備受市場關注。

王智斌告訴北京商報記者，根據《證券法》第一百七十三條的規定，證券服務機構 " 應當勤勉盡責，對所依據的文件資料內容的真實性、準確性、完整性進行核查和驗證。其制作、出具的文件有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，給他人造成損失的，應當與發行人、上市公司承擔連帶賠償責任，但是能夠證明自己沒有過錯的除外 "，基于該規定，*ST 百特投資者有權要求金元證券與 *ST 百特承擔連帶賠償責任，相關的訴訟程序也在啟動中。

上海漢聯律師事務所律師宋一欣稱，目前證監會對金元證券作出處罰事先告知書，相關陳述、申辯與聽證通常在幾個月內完成。根據《證券法》相關規定，一旦證監會對金元證券、眾華會計師事務所作出正式處罰決定，投資者可以追加其為共同被告，要求承擔連帶賠償責任。

" 一旦證監會認定會計師事務所同樣未能勤勉盡責，投資者亦可將會計師事務所列為共同被告 "，王智斌如是說。王智斌稱 " 目前為止，已向南京市中院提交了部分投資者的訴訟材料，該部分訴訟以 *ST 百特及陸永為共同被告，后續起訴將同時起訴金元證券。目前已接收了 900 余位 *ST 百特投資者的訴訟材料 "。

來源：北京商報