京東金融這艘大船也要無奈調頭。

“金融只是試驗田，成功之后自然都會開放出去。”這句話前后被螞蟻金服和京東金融的高管都用來對外宣稱過。

只不過京東金融更進一步，直接把品牌名改成了京東數科，所有對外傳播通道都已經更名，集團品牌層面的變更也正在籌劃當中。

從“金融”到“數科”，主語的轉變意味著定位的變遷，其實這樣的轉變早已發生，曾經紅火的“互聯網金融”早已在創投領域偃旗息鼓，現在大家都稱自己為“金融科技”。

而品牌更名京東金融也并非首例，從“趣分期”到“趣店”、從“分期樂”到“樂信”、從“百度金融”到“度小滿”、從“螞蟻金融云”到“螞蟻金融科技”，互金企業都在試圖剝離曾經賴以起家的主業標簽，向著“科技”、“賦能”、“開放”、“服務”狂奔而去。

但問題是，創業易守業難，放棄曾經的高利潤金融業務，撿起“臟、累、苦”的服務業務，就算心理上能過得去這道坎兒，身體上卻不一定做得到。

單論做“金融服務”業務所需要的大數據能力，業內恐怕就沒幾家有足夠的家底。

京東金融“無奈調頭”

從“京東金融”到“京東數字科技”（簡稱京東數科），概念維度上要比螞蟻金服的TechFin覆蓋范圍更大一些，已經不再局限于“金融”，而是擴展到了整個“數字科技”相關領域。

與大部分互金創業公司先以金融業務起家，再提升科技能力的發展路徑不同，京東金融、螞蟻金服等都是借助母公司電商平臺的用戶與科技能力起家，逐步把業務延伸到金融領域的。

螞蟻金服的起點是為用戶提供擔保支付服務的支付寶，京東金融的起點則是為供應商提供貸款服務的供應鏈金融業務京保貝。

就像前任美聯儲主席伯南克所說，金融本質就是經營風險，而數字科技能力天然就是為風險定價的利器，因此曾幾何時，傳統金融機構面對互聯網巨頭的入侵，聞風喪膽，幾度擔心自己被拍死在沙灘上。

馬云甚至放言：金融機構不改變，我們就逼著他們做出改變。

有賴于此，京東金融和螞蟻金服四處出擊，幾乎覆蓋了互金各個細分領域，金融一度成為了巨頭新創的又一變現利器。

而且，巨頭的金融業務不僅營收亮眼、利潤豐厚，而且鮮有惡性風控事件出現，與互聯創業領域的亂象形成了鮮明對比。

漸漸的，京東金融和螞蟻金服幾乎成為了互金房間里的大象，眾人假裝看不到。

但無奈受行業所累，金融嚴監管不期而至，巨頭們開始在各個細分市場遭遇玻璃天花板。

螞蟻金服作為估值高達1500億美元的行業龍頭，最先感受到政策壓力：信貸業務被強制去杠桿，理財業務被紛紛限額、征信業務直接被禁止、核心支付業務直接被招安……

無奈之下，螞蟻金服不得不轉型，祭出“開放”大招，把各個高毛利的金融業務一一開放給第三方傳統金融機構，盈利的大旗交接給“技術輸出”服務。

雖然有數據顯示，2017年金融業務只為螞蟻金服貢獻了3成營收，但有人測算，借唄和花唄2017年保守估計為螞蟻金服創造了80億元的凈利潤，占其總利潤（131.89億元）的六成。

放棄現金流“金融”業務，擁抱還未驗證的“科技”服務，京東金融與螞蟻金服一樣，雖然臉上自信而堅定，但內心哪個不是壓力山大。

但京東金融敢于更名的底氣在于，背靠京東4億+龐大用戶群讓其擁有的73億+ID映射關系、2億+用戶畫像、3萬+模型變量、日增200TB+的數據，這樣的大數據家底是一般互金創業公司完全不具備的。

在這樣的基礎上，巨頭敢于說“金融是表象、科技是實質”，敢于大船掉頭。

第二梯隊的集體焦慮

作為草根起步的互金創業代表企業，趣店這一年以來的轉型之路就沒有那么順遂了。

自去年10月份上市至今，一年的時間，比著上市之初最高110億美元的市值，當前14億美元的市值幾乎跌掉了90%，與年初趣店CEO羅敏提出的千億美元市值夢背道而馳。

趣店CEO羅敏

去年趣店上市時，在招股書中提到“我們的大多數活躍借款人都通過支付寶消費者界面招攬，這為我們的快速增長做出重要貢獻。我們還與螞蟻金服經營的信用評估服務供應商芝麻信用合作，這提升了我們的信用分析能力。”

因此可以說，趣店在流量獲取和風控科技能力上都有賴于螞蟻金服。在引入螞蟻金服成為其戰略股東后，趣店2016年才第一次實現利潤5.77億元，而此前一年則為虧損2.33億元。

但反過來一旦螞蟻金服提出與趣店不再續約，將預示著趣店不僅在獲客能力上將大打折扣，其在風控方面的運營成本也將隨之增高，可謂“增本降效”。

也正是在這個不利消息的作用下，趣店最近兩個月再次進入了股價大幅下行的通道，被一致唱衰。

而趣店提出的轉型方案，無論是科技輸出，還是另辟的汽車租賃業務，都沒能挽回市場的信心。本質上是因為市場認為，一個草根起家的互金企業，并不具備足夠的大數據家底和足夠活躍的用戶基礎。

如何沒有這兩項核心資源，在即將扎堆進入的“科技服務”戰場，又怎么與巨頭博弈。

命運多舛的互金企業不僅趣店一家，最近兩年赴美上市的互金企業股價破發的不在少數，腰斬的也不只一家。

金融“不好干”，科技“干不好”，第二梯隊往后的互金企業紛紛陷入深深的焦慮。敢問路在何方？不一定在腳下。

沒了“金剛鉆”的互金企業

互聯網金融向金融科技實現完整過渡后，未來不會再有巨頭與創業公司之分，而會變成“有數據”的公司與“沒數據”的公司之別。

曾經依靠巨頭，沒有資產挖掘能力與風控科技自主性的互金企業，面對的將不是活得好不好的問題，而是能不能活得下去的問題。

從C端用戶手里賺錢，轉變到從B端企業手里賺錢，沒有兩把刷子，怎么能干好這伺候人的活兒。

反觀此時入場收割勝利果實的傳統金融機構，當年互金之所以能乘風而起，就是切中了傳統金融機構服務不到的邊緣市場。如今傳統金融機構入局，最需要的就是邊緣市場的資產開發能力與科技風控能力。

對于技術服務市場而言，有大數據積累的巨頭才有入場的門票，沒有技術積累的互金創業企業注定難分一杯羹。因此這個市場，恐怕會演變成一個贏者通吃的市場。

而資產開發的助貸市場，仍然是一個可供多方共存的領地，只要此前的企業在資產開發上確實有所積累，進可以維持自身的金融業務，退可以與傳統金融機構合作引入政策鼓勵的資金方。

最慘的恐怕莫過于醉心資金運營的互金企業，在政策鼓勵傳統金融機構入場的大背景下，無異于虎口奪食，從規模到資金成本都不占優，極有可能被擠出市場。

互金企業轉型在即，但政策與市場的邏輯正發生深刻的變化，轉型可選擇的騰挪空間已經被清晰劃定了邊界，夾縫求生必定要經歷行業大淘汰。

無形之手與有形之手相互作用，互金正在加速生死淘汰，而品牌紛紛更名只是一個開始。

【來源：不凡商業           作者：石富元】