2017 年 12 月 27 日，是釘釘 CEO 陳航為數不多的高光時刻。

當天，陳航在釘釘群興奮地表示，「1075 天，我們實現了一個小目標，用戶數達到 1 個億。感謝團隊同學們在這 1075 天里，沒日沒夜的忘我付出。我們已經幫助 1 億用戶實現簡單，高效，安全，以人為本的工作方式！前路漫漫，讓我們保持初心，戒驕戒躁，繼續為 4300 萬中小企業做一點有意義的事！」

時任螞蟻金服董事長的彭蕾也在社交媒體轉發該消息，并配文「祝賀釘釘實現用戶 1 億的小目標」。

時過境遷，誰也想不到，曾被阿里寄予企業社交野望的釘釘會以這種姿態并入阿里云，某種意義上，釘釘失去了保持已久的獨立性。

2020 年 9 月 27 日晚間，阿里巴巴公布新一輪戰略部署：將釘釘升級為大釘釘事業部，與阿里云全面融合，并整合集團所有相關力量，確保「云釘一體」戰略全面落地。

在此前提下，原釘釘事業部、阿里云視頻云團隊、阿里云 Teambition 團隊、企業智能事業部宜搭團隊、政企云事業部、數字政務中臺事業部、烏鶇科技部分團隊，將加入新的大釘釘事業部，全面融入阿里云智能。

此次部署，將已經并入阿里云智能事業群的釘釘事業部再次推到聚光燈下。

此前，在 2019 年 6 月 18 日，阿里巴巴集團 CEO 張勇通過全員信宣布了阿里新一輪的組織架構調整。

在本輪組織架構調整中，阿里巴巴集團將釘釘并入了阿里云智能事業群，陳航向阿里巴巴集團 CTO 兼阿里云智能事業群總裁張建鋒匯報。

當時外界猜測，原本獨立于阿里集團業務之外、在企業辦公市場摸爬滾打了 5 年的釘釘團隊，可能被賦予了新的使命。

但這次新一輪的戰略部署，把釘釘徹底綁到了阿里云的戰車上。

在這次部署中被頻頻提及的「云釘一體」戰略，其實源自張建鋒在 2020 阿里云峰會上對阿里云未來三大方向的闡述——做深基礎、做厚中臺、做強生態。其中對做厚中臺的解釋是：將釘釘這樣的新型操作系統與阿里云進行深度融合，實現「云釘一體」。

這次釘釘正式并入阿里云的消息傳出后，幾家歡喜，就有幾家憂愁。

 

對于阿里云來說，「阿里云 + 釘釘」的組合，將使阿里云的估值再次起跳。

此前，在 2020 年 7 月，高盛將阿里云估值上調為 930 億美元，較 2 個月前摩根大通給出的 770 億美金估值上升超兩成。隨后，多家機構也相繼上調了阿里云估值。

彼時外界分析，上調阿里云的估值是因為由于其收入規模的高速增長，以及在中國公有云市場頗高的市場份額。

但對于在 2014 年成立的釘釘來說，處境則變得復雜起來。此前有媒體在 2016 年對釘釘做出 16 億美元的估值，但官方并未承認該估值數據。不過從增速和服務范圍上對標國外同類型的企業，市場上對釘釘的估值大概為百億美金左右。

在 2017 年釘釘用戶實現 1 億時，有媒體透露釘釘將面向所有員工宣布全員持股計劃，但現在釘釘正式并入阿里云后，對那些持股的員工來說，充滿了未知性。

釘釘一直被看做是繼螞蟻金服、阿里云后，下一個可以獨立上市的阿里業務體系，此次釘釘與阿里云合并，直接宣布獨立上市的夢想成為泡影。

01 釘釘該怎么賺錢？

疫情這個黑天鵝，讓釘釘出盡風頭。

首先就是釘釘飛速增長的用戶池。截至 3 月 31 日，釘釘用戶數超過 3 億，企業組織數超過 1500 萬家。

也就是說，過去 9 個月的時間，釘釘完成了 1 億用戶和 500 萬家企業組織的拉新，而上一個億級用戶數增長，釘釘用了 1 年 8 個月。

但要怎么用好這 3 億的用戶去變現，釘釘顯然還沒有想好。

相較于 SaaS 行業主流的免費加收費的模式，釘釘現在對于用戶端幾乎是徹底的免費。在疫情期間，大量涌入的用戶讓釘釘狠狠的肉疼了一下。

據了解，釘釘的下載量導致阿里云在短期內連續擴容了 10 萬臺服務器，這相當于頭部大型企業一年的采購量，釘釘在疫情期間大力推廣的視頻會議，有時一天就要補貼幾個億。

目前釘釘可以獲得收益的來源有兩個——客戶付費和應用抽成。釘釘不向客戶收費，就要向應用方收費。

在釘釘的補貼戰略下，迅速為其構建了龐大的 ISV 版圖，并通過入駐抽成的方式為釘釘獲取收益，據了解，釘釘的抽成比高達 30%，是企業微信的 3 倍，但是從目前釘釘透露的信息來看，ISV 并未幫釘釘實現可觀的收益。

直接原因或許是釘釘的用戶免費戰略，導致 ISV 們的付費業務無法進行，在已有的矛盾之下，很多 ISV 選擇離開，截止目前，釘釘上面入駐的第三方應用只有 151 個，不足以支撐釘釘的盈利。

總得來說，ISV 變現是 SaaS 們面臨的共同問題，沒有成熟的先例可尋，釘釘只能自己摸著石頭過河。

可以預見的是，SaaS 免費的道路行不通，現如今提供收費的價值服務已經是行業「公理」，但釘釘依然在堅持以免費的打法發展壯大，用免費的操作系統吸引用戶，然后帶著應用生態一起收割。

阿里高層曾直言：「我們對釘釘的投入不設上限。」

有了這顆定心丸，釘釘把這種壕氣也用到了遠程教育上面。疫情給教育行業帶來了一場前所未有的數字化革命，而釘釘跟上了這次革命。

據不完全統計，疫情期間大約 1.3 億學生利用釘釘完成了在線上課，約占在校學生數量的一半。在這種情況下，釘釘在年初推出新的品牌 Slogan：「讓工作學習更簡單。」

曾有行業內部人士表示，如果釘釘把遠程教育納入到重點發展戰略，之后完全可以分拆上市。

除此之外，阿里巴巴合伙人方永新也曾公開表示，阿里一直很重視教育，釘釘會加大在教育線的投入。包括人員、技術的投入，乃至第三方生態資源的引入，都會加大力度。

但是目前這個賽道上集齊了幾乎所有互聯網頭部公司，除了新 BAT，還有華為、網易、百度、快手甚至美團，學前、K12、成人教育，多年齡段、多學科，產品品類齊全，釘釘突圍不易。最重要的是依靠燒錢進入遠程教育市場，本質上無法建立釘釘的護城河，如何盈利以及如何構建生態依然是釘釘的待考難題。

在很久之前就有行業人士表示釘釘不能盈利是釘釘的致命缺點。

直到現在，釘釘不僅對于盈利沒有深究的意愿，對研發和市場投入也毫不克制。

免費電話，企業總機，視頻會議、智能客服等領域，釘釘都在涉獵。正如一位 SaaS 廠商提到「當釘釘碰到你奶酪的時候不要吃驚，因為人家已經把自己的戰略說的很清楚了——沒有邊界就是戰略。」

阿里對釘釘的投入雖然沒有官方的數據，但是可以參考的是，釘釘與紛享銷客的那一戰，阿里直接投了 100 億人民幣。

2017 年時，陳航表示「集團沒有把賺錢作為釘釘的第一優先級」，但三年來，釘釘繞不開的，就是怎么賺錢。

疫情帶給了釘釘用戶和事業方向的希望，同時也讓我們看到了，釘釘目前依然沒有找到很好的盈利模式。站在風口，豬都能飛起來，但是風停之后，市場會逐漸回歸理性。

02 釘釘走向何方

今年疫情期間，辦公通訊軟件 Slack 與亞馬遜簽署一項為期多年的協議，Slack 將采用亞馬遜 AWS 的 Chime 技術，補強視訊會議功能。

幾乎同一時間，微軟的 Azure 云平臺也開始加持微軟旗下的通訊工具 Teams。「Azure+Teams」、「AWS+Slack」與「阿里云 + 釘釘」的概念有相似之處，這樣來看，云釘一體或將成為一種行業趨勢。

另外，釘釘正式并入阿里云后，一直擔任釘釘 CEO 的陳航也將離開釘釘，阿里云給出的表述為「集團另有任用」。

據 36 氪報道，陳航將前往阿里巴巴集團，擔任阿里巴巴董事會主席兼 CEO 張勇的助理。

對于釘釘的員工來說，不免會有所擔憂，在創始人離職的背景下，釘釘是否能獲得足夠的資源傾斜。除此之外，釘釘將在阿里云扮演何種角色。

 

或許能從張建鋒的言語中看出端倪，此前張建鋒在接受采訪時，面對「是不是釘釘對阿里云的價值，類似于 office365 對于微軟 Azure?」這樣的問題。

張建鋒給出了一個不算否定的回答，他的原話是：「有一點類似，但是還是沒有那么 SaaS 化。釘釘主要是一個協同溝通的平臺。我們希望未來的企業既是數據的，又是智能的，還是在線協同的，這是我們對我們客戶的一個主要未來的描述。」

除此之外，在今年 9 月的云棲大會上，張建鋒曾把阿里云和釘釘比喻做 PC 和 Window，前者是硬件，繼承著云服務器、芯片、數據庫等底層技術，后者是搭載應用的系統平臺。

疫情期間，釘釘收獲大量的企業客戶，對于客單價更高的阿里云來說，無疑是低成本的獲客渠道。這樣看，釘釘或將成為工具和流量入口，將對阿里云開拓市場進行加持。

在創辦釘釘之前，陳航經手的上一個項目為「來往」，作為阿里巴巴的社交突破口，彼時阿里撥款 10 億打造「來往」，而「來往」直接對手就是微信。

當時為了打贏社交這一仗，馬云幾乎集結了阿里巴巴旗下所有資源，馬云甚至親自站臺。但最終，「來往」絲毫未撼動微信的地位，以致后來徹底淪為邊緣產品。

在創辦釘釘時，陳航一度被認為是「逃兵」，但隨后釘釘取得用戶體量的大幅增長，外界又給釘釘冠上諸如「阿里社交最后的希望」的名頭。

此次釘釘并入阿里云后，某種程度上，阿里的企業社交夢將徹底破碎。

來源：財經新知