來源：牲產隊

你有沒有加入過相互寶？

你有沒有被相互寶扣過錢？

有一天晚上，我打開老李的支付寶，突然看到一筆相互寶扣款。我問她，你啥時候加入相互寶的？這玩意是個坑啊。

她說：" 我關了啊，怎么還在扣款？"

我一查扣款記錄，這玩意兒從 2020 年的 6 月，一直扣到了 2021 年的 9 月。每個月的扣款金額不等，最少的是 3 塊錢，最高的有十多塊。只要你加入了相互寶，哪怕你不小心點錯加入了，然后忘記了，但它每個月一定會按時扣錢。

像老李就是不知道自己啥時候加入的相互寶，也不知道每個月都在扣錢。錢雖然不多，但聚少成多啊。在支付寶上，加入相互寶的用戶有 1 個多億，每期扣費總金額都在 4 億以上。

而且，相互寶不是按月扣錢的，它是按期扣錢的。一般來說，每個月一期，但有時候是每個月兩期。

在相互寶剛推出來的時候，螞蟻集團主要是打著 " 互幫互助，慈善公益 " 的名號，迅速就吸收了上億用戶加入。中國人最怕來個大災大病，一想到每個月只要繳個四五塊錢，就能讓一億人分攤自己的醫藥費，這個便宜不占白不占！

可是，真的這么大的便宜嗎？如果真有這么大的便宜，為什么國家沒有先想到呢？為什么騰訊，百度，京東，網易等公司沒有先想到呢？難道就螞蟻集團的人最聰明，最先想到？

當相互寶第一次推出來時，隊長我就敏感地認識到，這玩意兒不能隨便加入。因為我小時候經常做一個夢，如果 14 億中國人，每人給我一塊錢，那我豈不成了億萬富翁了？

可我知道，這是不可能的。突然，螞蟻集團說，他能做到。他能讓 1 億中國人，每人每個月至少給他 3 塊錢，多的時候還要拿走 10 塊錢。這就非常恐怖了！

我就取中間數，假如相互寶每個月扣我 5 塊錢，一年就要扣掉 60 塊。對我來說，60 塊錢并不多?？墒牵覟槭裁疵磕暌o相互寶 60 塊錢？就算是做慈善，可是我的錢是捐給螞蟻集團了，好人好事都讓螞蟻集團去做了，我圖個啥??？

畢竟，這世上不是人人都是雷鋒，做好事不留名，只寫在日記里。

雖然 " 相互寶 " 打著慈善的名義，但其實，這可是一個穩賺不賠的大生意。

相互寶是怎么賺錢的呢？馬云肯定不愿意說，隊長來告訴大家。

相互寶是所有保險產品中，" 又婊又立 " 的標志性產品。

它 " 婊 " 就 " 婊 " 在，它高舉慈善的旗號，順手就拿走慈善基金 8% 的管理費。如果不打著慈善的名義，它是不能收管理費的。隊長在前文中就說了，相互寶的扣費是按期算的，每期扣費不低于 4 億，管理費 8%，每一期螞蟻集團就要劃走 3200 萬。如果一個月做兩期，就能劃走 6400 萬。

我們按最低值，每月一次來算，管理費螞蟻集團就能賺走 3.84 億。螞蟻集團不是一個慈善機構，它必然是要賺錢的。但打著慈善的名義來賺錢，這就是典型的欺騙性營銷了。

而在慈善之外，相互寶在本質上是保險業務。它收取的錢都是參與用戶的保費。隊長前面就算了，一年至少能收 60 億保費。

相互寶在擁有 8000 萬用戶的時候，需要支出的調查成本為 2.55 億元

這 60 億保費不是全部都理賠了。在市場上，沒有哪個保險公司敢把保費全部都理賠出去的。保險公司賺錢的方法主要就是保費再投資。

把保費吸收進來，預留一部分用于理賠，剩余部分拿出來投資。比如，平安保險集團就購買了大量的商業寫字樓，通過收租帶來穩定的現金流。這既能保證資金穩定，又能為保險理賠提供充足的現金流。在全世界的保險業務中，投資商業大廈都是主流。

此外，平安集團旗下又有平安銀行，險資就可以通過銀行放貸，賺取利息差。

那么，螞蟻相互寶吸收進來的保費是怎么賺錢的呢？

隊長在這里提出一種假設。大家都知道，花唄和借唄的綜合利率都在 15% 以上，遠遠高于銀行利率。你說，螞蟻集團有沒有可能拿相互寶的錢通過花唄或者借唄放貸呢？

在這里，相互寶可以對標于平安保險，花唄 / 借唄可以對標于平安銀行。

在相互寶的吸引下，支付寶還能篩選出全中國最大規模的保險用戶。然后，支付寶將對這些人群進行精準推送保險廣告，賺取豐厚的流量費。

其實，對螞蟻集團而言，只要合法賺錢，都沒問題。但相互寶最大的問題就是，不合法。相互寶被關停的最大原因，也是不合法。

為了推出相互寶，螞蟻集團編造了一個天大的謊言。馬云是最喜歡造新名詞的人，比如 "996 福報 "，" 每年向社會輸出 1000 名阿里人才 " 等。

在推出相互寶時，螞蟻集團也制造了很多的新概念。他們說，相互寶是 " 慈善互助 " 項目。

然而，當政府按慈善機構的標準來監管他時，他說他是商業公司，不是慈善機構。當政府按保險公司的標準來監管他時，他說他是慈善機構，不是保險公司。當政府按商業公司的標準來監管他時，他說他是慈善互助項目，不是商業公司。

就這么一頓瞎扯淡下來，相互寶變成了 " 四不相 "。啥也不是，所以，誰也不能監管他。相互寶跳到了三界之外，竟一度成了法外之地！

這就像花唄 / 借唄剛推出來時一樣，干的就是銀行借貸的業務，但它說它不是金融機構，他是高科技公司。所以，花唄 / 借唄不能接受銀行同樣的標準來監管。

在上海的外灘會議上，馬云痛批 " 巴塞爾協議 " 已經過時。大家可能不知道什么是巴塞爾協議。這是全世界各大國際銀行共同遵守的一份風險控制協議。

它有三大支柱，分別是最低風險資本要求，資本充足率監管和內部評估過程的市場監管。

比如銀行要是拿到 100 億存款，風險準備金率為 20%，他就只能放出去 80 億，得留下 20 億作為風險準備金。

馬云痛批 " 巴塞爾協議 "，是因為他認為螞蟻集團旗下的花唄、借唄都不需要監管，他們自己監管自己就行了。他想放多少貸款，就放多少貸款，政府不要插手螞蟻集團的業務。

你想想，這個風險有多大？當時的馬云是有多膨脹？

在保險領域，也有同樣的監管規定。保費是不能全都花掉的，也要留一部分作為保險準備金。為什么螞蟻集團不承認相互寶是保險產品？因為他不想接受保險行業的監管機制。

我們試想一下，如果花唄、借唄、相互寶都不受監管，那會出現一個什么樣的局面？

在理論上，螞蟻可以把相互寶收上來的數十億保費，拿去銀行做現金抵押貸款，將資金的雪球滾到上千億，然后，再通過花唄、借唄兩個平臺，把錢貸出去。

相互寶不需要預留保險理賠資金，因為錢又可以從花唄、借唄那邊挪過來用。就這么左手倒右手，右手再倒左手，螞蟻集團就能賺取暴利。

銀行吸儲還需要支付利息，保險公司吸收保費也要成本，可是，你看相互寶，以 " 慈善 " 為名，行 " 保險 " 之事，再賺 " 貸款 " 的錢，一下子就圈進來上億用戶。每月扣費，也不需要向任何用戶交待，想扣就扣，不需要提供公開的財務報表。

如果是慈善機構，是需要公開財報的，如果是保險公司，是需要接受監管的。他說他啥都不是，他啥都不管，只管賺錢，這能合法合規嗎？

在上海外灘的那場演講上，你以為他要的是 " 自由 "，可其實他要的是 " 賺錢的自由 "，是 " 不受監管的自由 "，是 " 超脫法律之外的自由 "！