「暗涌 Waves」獨家獲悉，全球跨境支付與金融平臺 Airwallex（空中云匯）近日完成 3 億美元 F 輪融資。投資方包括 Square Peg、DST Global、Blackbird、Airtree、Salesforce Ventures 等風投機構，還有多家養(yǎng)老基金，Visa Ventures 作為戰(zhàn)略投資者參與。
據了解，本輪融資中 1.5 億美元為二次股份轉讓，投后估值 62 億美元。Airwallex 的上一輪融資還停留在 2022 年——包括 Square Peg、紅杉中國、Lone Pine Capital 等在內的投資人共注資 1 億美元，當時的估值是 56 億美元。這意味著，本次的估值略有上漲。
在近年全球一級市場估值大幅回調、fintech 類公司被國內機構 " 邊緣化 " 的客觀現實下，Airwallex 首席營收官吳愷告訴「暗涌 Waves」，公司維持當下的估值水平是一種 " 主動選擇 "。
相較于 2021 年融資的巔峰時期，今年的投資者顯然更在意產品的壁壘、長期護城河以及產品背后衍生的全球市場，" 能夠回答且清晰地驗證公司所在的市場增速未來是可持續(xù)的，是讓投資者買單的前提。"
吳愷稱，62 億美金的估值是不摻任何水分的，" 至少中期來看，未來 5 年我們的平均增速不會低于 50%"。
從 2021 年后的實際發(fā)展數據來看，Airwallex 的業(yè)績的確在持續(xù)增長：2025 年 3 月最新數據，Airwallex 的年化收入超 7.2 億美元，同比增長 90%；全球年化交易支付額破 1300 億美元，這一數字在 2022 年還只是 500 億美元。
目前，Airwallex 已經擁有超過 60 個國家 / 地區(qū)的支付牌照和許可，并在 150 多個國家之間為 15 萬家企業(yè)高效進行資金收付。其 95% 的交易在幾小時內或同一天內完成——其中 68% 實時處理，客戶群數量幾乎每年翻倍。
在全球同類公司中，Airwallex 是擁有最多支付牌照和許可的全球金融科技公司之一，已經在澳大利亞、新加坡、中國香港、中國內地、日本、新西蘭、英國、歐洲、美國、加拿大、馬來西亞、越南、墨西哥和巴西等地獲得了牌照和許可。從解決簡單的跨境收款問題到架構全球支付網絡，這家由四位澳籍華裔于 2015 年共同創(chuàng)立的公司正在重新定義全球資金的流動方式。
Airwallex 創(chuàng)始團隊（從左到右）：Xijing Dai, Jack Zhang, Lucy Liu, Max Li｜圖片來源：Airwallex 官網
對于外界盛傳的 2026 年即將 IPO 的傳言，吳愷透露，這不一定會是 IPO 前的最后一輪融資。"2026 年只是希望公司無論從內部增長還是治理上都是 IPO ready 的狀態(tài)，但并沒有準確的上市時間。"
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支撐估值的新變量
Airwallex 本輪融資，發(fā)生在兩個新變量之下。
從服務 " 中國企業(yè)出海 " 到服務 " 全球本土企業(yè)出海 " 是 Airwallex 近四年業(yè)務模型發(fā)生的最大變化之一，代表著業(yè)務的全球化程度更高了。最開始 Airwallex 主要服務于類似 SHEIN 等跨境電商、SaaS、航旅等中國具有天然跨境需求的行業(yè)，后拓展至其他國家本土的出海企業(yè)。
2020 年其大中華區(qū)營收占比超 80%，而現在歐洲和美洲業(yè)務占比 30%、整個亞太區(qū)（包括中國以外的澳洲、東南亞和日韓）占比 70%，中國內地和香港占比不到 50%。" 并沒有刻意壓低中國市場，而是必須在海外開辟新的增速帶。" 吳愷說。
這也是真正讓 Airwallex 成為一家全球化公司的里程碑：其在美洲和 EMEA（歐洲、中東和非洲）兩個地區(qū)的毛利潤復合增長率均超過 250%。
第二個變量則是產品序列的增加。2017 年 Airwallex 做的是全球資金的移動網絡，搭建了一種用于管理全球銀行、外匯兌換和國際轉賬的多幣種賬戶。2020 年開始產品往資金鏈路的上下游延伸，拓展發(fā)卡產品。比如 "Spend" 產品是為客戶提供的一個單一平臺，管理其全球業(yè)務中所有類型的公司支出。值得一提的是，Airwallex 是 Visa 在亞太區(qū)合作的最早一家 Fintech 發(fā)卡行，兩家聯(lián)合推出的云匯 Visa 卡后來占到 Airwallex 總營收的近 30%。
Airwallex 是伴隨過去十年全球化浪潮成長起來的公司。它不是簡單的支付工具，而是通過技術將分散的全球金融資源整合，一旦拿到當地牌照即可將全球產品迅速復制到該市場，同時接入當地銀行和清算網絡。
Airwallex 常被稱為 " 金融領域的 AWS"。AWS 的強悍之處在于把復雜的 IT 基礎設施變成即取即用的云服務。Airwallex 的想法類似——將跨境金融能力分解為標準化模塊：收單、賬戶、外匯、發(fā)卡等，企業(yè)像拼樂高一樣按需組合取用。
以全球收單為例，Airwallex 支持全球 160+ 種支付方式，幫助企業(yè)大幅提高轉化率，同時企業(yè)可以選擇幣種進行資金結算，節(jié)省大量換匯費用。目前國際上其他收單業(yè)務的巨頭全是歐美企業(yè)，比如支付巨頭 Stripe 和 Adyen，沒有一家發(fā)端于亞太地區(qū)。其中做得到最極端的是 Stripe，作為一家美國企業(yè)，其員工甚至不能帶電腦進入大中華區(qū)，電腦在香港一旦開機就會響起警報，電腦就用不了，Stripe 都是通過新加坡站點服務中國的客戶。
由于傳統(tǒng)歐美支付機構對亞太企業(yè)服務滯后，需求理解不到位，產品水土不服，使得中國商家在支付環(huán)節(jié)遇到瓶頸，甚至影響其全球化業(yè)務發(fā)展。
正因此，解決海外供需關系的失衡也是近幾年 Airwallex 業(yè)績突圍的關鍵。與歐美的同類企業(yè)相比，其差異在于對于亞太客戶的深度理解以及對客戶需求的響應速度不同。
比如這次關稅危機，Airwallex 的一些能力就派上了用場：潮鞋交易平臺 GOAT 利用 Airwallex 的鎖匯服務鎖定未來的匯率，避免因關稅引發(fā)的匯率劇烈波動侵蝕利潤；英國美容儀品牌 CurrentBody 通過 Scheduled Conversion 功能提前規(guī)劃換匯時間點，也是在政策落地前完成關鍵貨幣兌換。
" 未來的全球化企業(yè)，財務團隊應該像科技團隊一樣敏捷。" 吳愷認為，在 150 萬億美元的全球跨境支付市場規(guī)模下，Airwallex 才觸及冰山一角。Airwallex 的目標，是成為當地企業(yè)走向全球的 " 金融操作系統(tǒng) "，讓資金像數據流動一樣無縫、實時、智能。
Part02
AI 可顛覆未來銀行業(yè)
本質上，Airwallex 的競爭對手并不是其他 Fintech 公司，而是大型銀行——它們根基更深，但因為目前市場格局足夠分散，很難一家獨大、贏者通吃。
借助 AI 或許可以彎道超車。吳愷告訴「暗涌 Waves」，相比銀行，Airwallex 在 AI 方面有兩個優(yōu)勢：一是數據的集成、豐富程度以及數據處理能力；二是監(jiān)管半徑和內部合規(guī)審查框架不同。
在 Airwallex 看來，AI 的優(yōu)勢正是在于能從復雜信息中提取價值。比如 Airwallex 使用大型語言模型（LLMs）在開戶過程中理解客戶、決定可提供的金融服務；在生成式 AI 的幫助下，Airwallex 的 KYC（了解你的客戶）工具能夠提高準確率和對語境的感知能力。比如當掃描客戶網站時，模型能夠更好地區(qū)分商戶銷售的是 " 香檳色 " 衣服還是香檳酒，是智能手機配件還是非法售賣智能手機。該工具使得開戶流程誤中率降低 50%，且在無人工審核介入情況下將開戶數量提升 20%。
Airwallex 擁有開戶、客戶支持、支出管理、對賬等金融操作框架——這些構成了在多個領域部署 AI 代理的基礎。" 這意味著我們可以循序漸進，我們擁有廣泛的金融產品套件，因此具備使財務 API 和 AI 代理組合的能力，可輕松實現真正的財務 AI 代理。" 吳愷介紹，云時代人們使用 SaaS 工具獲取企業(yè)服務，而在 AI 時代，現在需要將這些 SaaS 功能變?yōu)?AI 代理可使用的工具庫，企業(yè)服務將逐步通過 AI 代理提供。
在金融操作團隊中，必須確保數據正確性。如今，大量時間被用于對賬和驗證資金流向，借助 AI 自然可減少大量手動工作，但 " 正確性 " 始終是核心。人機之間存在反饋機制，可快速識別 AI 創(chuàng)造最大價值的領域及需要改進的地方。
與此同時，Airwallex 也將 AI 視為規(guī)?；鲩L的關鍵杠桿。在評估解決方案時聚焦三大維度：技術適配性（如 API 對接現有系統(tǒng)的能力）、效能顛覆性（是否帶來十倍以上的效率躍升）、用戶體驗（內部員工的接受度、客戶交互滿意度等）。
換句話說，Airwallex 的理想藍圖是推動 "AI 代理金融 "（AI Agentic Finance）這一全新業(yè)務類別——不再局限于為人類提供財務工具，而是構建能夠直接替代或輔助 CFO 工作的人工智能。以應付賬款 AI 代理為例，它將像人類一樣進行供應商管理、支出審批、賬單支付等傳統(tǒng)財務職能。
來源：36氪
