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注：近日，在2016年第一屆中國(guó)金融科技大會(huì)上，紅杉資本全球執(zhí)行合伙人沈南鵬與華興資本董事長(zhǎng)包凡進(jìn)行了一場(chǎng)關(guān)于“投資人眼中的金融科技發(fā)展趨勢(shì)”的主題對(duì)話。

互聯(lián)網(wǎng)金融或者Fintech這個(gè)名詞在中國(guó)正被炒的火熱，但沈南鵬卻認(rèn)為，相比于互聯(lián)網(wǎng)金融或者Fintech，新金融這個(gè)概念能更好的描述現(xiàn)在這個(gè)行業(yè)。比如在保險(xiǎn)、銀行等領(lǐng)域，中國(guó)的傳統(tǒng)企業(yè)還有很多沒有解決的問題，而新金融能通過各種手段，在傳統(tǒng)金融中切出了沒有被傳統(tǒng)金融服務(wù)機(jī)構(gòu)解決的市場(chǎng)。

沈南鵬表示，新金融的發(fā)展與電子商務(wù)的發(fā)展很相似，但不同的是，新金融不一定完全通過互聯(lián)網(wǎng)手段來解決問題，新金融核心是找到性價(jià)比好的市場(chǎng)，并且能用各種技術(shù)圈出自身管理能力范圍內(nèi)的市場(chǎng)。

“中國(guó)在金融領(lǐng)域的投資從總額上來說現(xiàn)在比美國(guó)要多，且投資主要在支付領(lǐng)域，盡管支付是金融科技領(lǐng)域很重要的應(yīng)用，但中國(guó)的支付市場(chǎng)創(chuàng)新手段和美國(guó)相比還是比較弱的。”沈南鵬說道。

對(duì)于金融創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)，金融背景的人才很關(guān)鍵

現(xiàn)階段，金融科技領(lǐng)域的創(chuàng)業(yè)者大多不是來自于金融行業(yè)就是來自于互聯(lián)網(wǎng)公司，沈南鵬認(rèn)為，無論是線下線上的金融創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)，還是組建投資團(tuán)隊(duì)，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的把控能力十分重要，團(tuán)隊(duì)中有金融背景的成員比較關(guān)鍵。互聯(lián)網(wǎng)金融的本質(zhì)還是金融，雖然做金融賺錢不是很難的事情，但賺錢的利潤(rùn)后面隱藏的是風(fēng)險(xiǎn)，中國(guó)還沒有大規(guī)模、災(zāi)難性的金融壞賬等風(fēng)險(xiǎn)，只有經(jīng)歷過這樣的事情才會(huì)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)更深。

美國(guó)成功的互聯(lián)網(wǎng)金融公司，無論是保險(xiǎn)、信托還是商業(yè)銀行，都是以牌照管理的，既然要符合監(jiān)管，就要有對(duì)風(fēng)險(xiǎn)有獨(dú)到認(rèn)識(shí)的人才。中國(guó)目前還沒有遇到大規(guī)模的金融危機(jī)和壞賬等風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)，如果沒有金融行業(yè)工作經(jīng)驗(yàn)，就不會(huì)知道金融危機(jī)的可怕性，不會(huì)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)有深刻的認(rèn)識(shí)。

5年半以前在紅杉的互聯(lián)網(wǎng)金融內(nèi)部討論會(huì)中，我們就感覺人才是很重要，以前看TMT、技術(shù)的投資團(tuán)隊(duì)不一定適合金融領(lǐng)域，所以必須需要有金融背景的團(tuán)隊(duì)成員……不是說不能學(xué)習(xí)，但是我覺得這個(gè)團(tuán)隊(duì)必須要有來自于曾經(jīng)在金融行業(yè)工作的經(jīng)歷。

在監(jiān)管方面，沈南鵬認(rèn)為國(guó)內(nèi)應(yīng)該也像美國(guó)一樣，每一個(gè)業(yè)務(wù)可以對(duì)應(yīng)發(fā)放牌照，在牌照的發(fā)放過程中，對(duì)每一個(gè)企業(yè)資質(zhì)的考察就是對(duì)整個(gè)金融體系最好的監(jiān)控。

小公司在服務(wù)模式上創(chuàng)新還能分一杯羹

那么在金融科技行業(yè)，小公司還有機(jī)會(huì)做大么？還是大公司已經(jīng)形成格局？沈南鵬認(rèn)為，在純技術(shù)領(lǐng)域已經(jīng)沒有爭(zhēng)議，但是從服務(wù)模式的創(chuàng)新來看，不像電商能幾家把蛋糕給瓜分掉，金融服務(wù)更加分散，在資產(chǎn)端尤其在財(cái)富管理端，市場(chǎng)比較分散，可能會(huì)有更多人來分食蛋糕。過去五六年前后拿到融資的公司，現(xiàn)在發(fā)展到C輪的也很多，而且新的創(chuàng)業(yè)者也有共識(shí)，認(rèn)為自己能找到新的服務(wù)方式和角度。

在面向消費(fèi)者的TO C模式和To B模式之間，沈南鵬認(rèn)為C端的挑戰(zhàn)會(huì)比B端難度大，因?yàn)樾枰紤]怎么能夠獲取流量的問題，在獲取成本、手段和產(chǎn)品上都會(huì)不一樣，但是他同時(shí)指出B2B2C 更能夠把規(guī)模做起來。

大公司的金融衍生品需要高性價(jià)比

與美國(guó)不同的是，目前國(guó)內(nèi)很多有一定規(guī)模的公司都盡可能提供更多的衍生產(chǎn)品，比如很多公司提供金融服務(wù)，金融業(yè)務(wù)放佛成了大公司的標(biāo)配。

沈南鵬認(rèn)為這種現(xiàn)象是中國(guó)的特殊環(huán)境決定的，中國(guó)很多相關(guān)的需求沒有得到滿足，客戶必然希望有衍生服務(wù)。但是判斷金融產(chǎn)品是不是性價(jià)比高的衍生品，還需要考慮到差異化的問題，并且要注意幾點(diǎn)：應(yīng)用場(chǎng)景是不是剛需，是不是高頻需求，交易份額多大，每一次投入與產(chǎn)出是不是都是成正比。

紅杉對(duì)新金融項(xiàng)目的評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)

會(huì)上，沈南鵬還道出了紅杉最近關(guān)注的領(lǐng)域。“醫(yī)療、信息科技、金融行業(yè)都是關(guān)注重點(diǎn)，具體到Fintech這塊，信托這類的傳統(tǒng)行業(yè)肯定不關(guān)注。”沈南鵬說道，相比于5年前，紅杉資本在投資新金融項(xiàng)目時(shí)，標(biāo)準(zhǔn)會(huì)提高很多：

團(tuán)隊(duì)的配置，互聯(lián)網(wǎng)的經(jīng)驗(yàn)和既有的力量；

從產(chǎn)品來講，有沒有非常獨(dú)特的創(chuàng)新；

技術(shù)手段也是一方面；

產(chǎn)品的線上線下的使用場(chǎng)景很重要。

最后，沈南鵬指出，他所理解的科技對(duì)金融行業(yè)的改變最重要方面體現(xiàn)在大數(shù)據(jù)上，因?yàn)槊恳患医鹑诳萍脊颈厝灰玫酱髷?shù)據(jù)公司，但僅有互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)也是不夠的，還應(yīng)有數(shù)據(jù)分析能力。占有足夠的數(shù)據(jù)和對(duì)數(shù)據(jù)的分析能力同等重要，公司于公司之間的區(qū)別就體現(xiàn)在核心領(lǐng)域的核心技術(shù)上。（文章首發(fā)鈦媒體）

作者：玉琴