中移動4G假象繁榮的背后尷尬觀點(diǎn)
【砍柴網(wǎng)推薦】當(dāng)4G被炒得火熱的時候，中國本土三大運(yùn)營商也沒閑著，尤其是中移動：推品牌，換標(biāo)志，微信微博自媒體廣告鋪天蓋地，推廣可謂不遺余力。相比聯(lián)通和電信，中移動仿佛已經(jīng)把它們甩開了幾條街的樣子。但是市場不是看誰熱鬧的，還是靠數(shù)字說話的，最新公布的財(cái)報(bào)，讓中移動漏了怯。
在聯(lián)通2013年凈利同比增46.7%的時候，中移動2013年凈利同比下降了5.9%，2014年首季凈利也未見起色，同比下降9.4%。事實(shí)告訴我們：中移動發(fā)展沒有那么順風(fēng)順?biāo)ｋ[藏在中移動假象繁華背后的是“五座大山”的苦悶現(xiàn)實(shí)。
中聯(lián)通“捷報(bào)”頻傳。2013年凈利同比增46.7%。2014年首季凈利33.02億元，同比增73.9%。
相比中聯(lián)通，中移動前晚比較難熬。一個月前2013年財(cái)報(bào)顯示，凈利1217億，同比降5.9%，“利空”消息傳出，股價(jià)大跌，眼下卻要直面凈利下降10%的尷尬。(中移動首季凈利252億元，同比降9.4%)。
投入與產(chǎn)出越來越背離
首季度財(cái)報(bào)顯示，移動用戶數(shù)高7.81億，在全球遙遙領(lǐng)先，一枝獨(dú)秀。
但是，首季財(cái)報(bào)也顯示出，3G用戶僅2.25億，4G用戶僅279萬。即便是到年底4G用戶增加1億，2G用戶數(shù)量仍然在50%以上。
低端用戶持續(xù)增加，“一人多卡”現(xiàn)象普遍，4G資費(fèi)繼續(xù)下調(diào)……未來，ARPU值不穩(wěn)定，利潤持續(xù)下降，是板上釘釘子的事情。
2G已成為過去時，4G嗷嗷待哺，中移動到哪里去尋找利潤的回升?一個大大的問號。
未來開銷有增無減。
第一、4G投資巨大
中移動董事長奚國華預(yù)計(jì)，2014年到2016年，我國TD-LTE基站建設(shè)將超過100萬個，4G網(wǎng)絡(luò)總投資超過2300億元。而2014年，中移動4G網(wǎng)絡(luò)投資預(yù)計(jì)將超過500億元。
除了4G建網(wǎng)之外，4G終端補(bǔ)貼也是有增無減。僅廣東移動2014年要投入終端補(bǔ)貼100億元，渠道補(bǔ)貼100億元，其它省份3G補(bǔ)貼也不是一個小數(shù)目。
第二、3G還要吃“返銷糧”
中國移動副總經(jīng)理兼財(cái)務(wù)總監(jiān)薛濤海指出，中移動2013年終端補(bǔ)貼為263億，同比增長11%。中移動官方則表示預(yù)計(jì)2014年將對終端補(bǔ)貼要超過340億元。
而奚國華也表示，中移動2014年終端補(bǔ)貼重點(diǎn)投向4G用戶和3G中高端用戶;話費(fèi)補(bǔ)貼重點(diǎn)補(bǔ)貼3G中低端用戶。
4G業(yè)務(wù)沒有發(fā)展起來，4G補(bǔ)貼增加，3G終端還在吃返銷糧，勢必會影響到中移動2014年的全年利潤。
中移動早期得以徹底壓制聯(lián)通的核心原因在于，中移動建立了一張全世界最優(yōu)質(zhì)的精品GSM網(wǎng)絡(luò)。而在3G時代，中移動落后挨打的一個重要原因，同樣在于網(wǎng)絡(luò)質(zhì)量與用戶體驗(yàn)差。所以，在4G時代，中移動更希望，通過加快建網(wǎng)，盡力提升TD-LTE的網(wǎng)絡(luò)質(zhì)量與用戶體驗(yàn)，重新塑造“精品4G網(wǎng)絡(luò)”的形象。但就目前形勢看，中移動已進(jìn)入一個非常危險(xiǎn)的局面。根據(jù)中移動高層在公開場合透露的數(shù)據(jù)，在2014年，中移動的TD-SCDMA基站總數(shù)也至少將增加6萬個。這也就是說，如果以計(jì)劃數(shù)計(jì)算，在2014年，中移動至少需要新建36萬個基站。這幾乎是不可能完成的任務(wù)。中移動無疑在走危險(xiǎn)的“大躍進(jìn)”路線。直接的表現(xiàn)就是財(cái)報(bào)數(shù)字的下滑。
“圍墻”外正發(fā)生著的變化
微信崛起、虛擬運(yùn)營商“虛火”上升、稅改增壓力以及人才外流，這些成為運(yùn)營商面尤其是中移動面臨的“五座大山”。
第一、微信用戶將超中移動
騰訊最新財(cái)報(bào)顯示，截至2013年底微信月活躍用戶達(dá)3.55億。外界猜測，為避開與運(yùn)營商直面沖突，騰訊給了是一個“保守”的數(shù)字，但是這個數(shù)字卻超過了聯(lián)通、電信移動用戶數(shù)。
中移動在首季財(cái)報(bào)承認(rèn)，OTT對傳統(tǒng)通信業(yè)務(wù)替代加劇，語音通話分鐘數(shù)量增長放緩。2014年首季度總通話分鐘數(shù)比上年同期僅增長0.6%。
面對微信的壓力，在進(jìn)行了一段時間的“抵制”后，三大運(yùn)營商均改變了原來的策略，從對抗走向合作。聯(lián)通推微信“沃”卡，市場從廣東擴(kuò)張到廣西等地;三大運(yùn)營商員工普遍使用微信溝通，多位運(yùn)營商高管由抵制微信到使用微信交流。
Jego被叫停后，中移動對飛信的投入在繼續(xù)減少，中移動CEO李躍提出的“新通信”短期內(nèi)難以落地。與此同時，中電信主打的易信平臺門前冷落。微信用戶正在超越中移動用戶，動搖這中移動賴以生存的根基，運(yùn)營商逐漸淪為互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)走秀的陪襯。
第二、虛擬運(yùn)營商崛起
工信部發(fā)放19張?zhí)摂M運(yùn)營商牌照。其中，中電信16家，中聯(lián)通14家，中移動17家。剔除重合簽約，目前虛擬運(yùn)營商超過26家。
虛擬運(yùn)營商在流量、話音以及互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)方面，采用互聯(lián)網(wǎng)“免費(fèi)”模式，擊垮運(yùn)營商的價(jià)格戰(zhàn)。正如小米雷軍所說，“聯(lián)網(wǎng)從來不打價(jià)格戰(zhàn)，而是免費(fèi)。”這對于價(jià)格戰(zhàn)以及惡性競爭的運(yùn)營商來說，弱勢捉襟見肘。
隨著國務(wù)院鼓勵民營政策推動，虛擬運(yùn)營商的顛覆性越來越強(qiáng)烈。
第三、“稅改增”持續(xù)拋壓，利潤雪上加霜
運(yùn)營商是國企，受到政策的影響較大。
國務(wù)院“稅改增”政策將在6月1日起正式實(shí)施。運(yùn)營商原來上繳3%稅率可能會增加到6%或者11%。
中移動利潤下降，在上繳稅收增加后，凈利潤可能進(jìn)一步降低。
第四、員工外流，埋下隱患
最近，網(wǎng)速曝出中移動深圳公司3月份就有74名員工離職，人力資源部門壓力很大。而運(yùn)營商基層員工對此評論說，深圳離職潮僅是一個開始。
運(yùn)營商高管“投奔”虛擬運(yùn)營商大家都知道了。中國聯(lián)通市場部副總經(jīng)理周友盟、中國電信終端公司總經(jīng)理助理何寧分別加盟了愛施德與樂語。
高管紛紛選擇逃離，基層員工蠢蠢欲動。
一位在聯(lián)通基層工總10多年的縣級經(jīng)理同學(xué)給筆者說，今年上市公司利潤增加，工資卻沒有因此而增加，如果虛擬運(yùn)營商也搞區(qū)域營銷店，他們之中很多人準(zhǔn)備另起爐灶。
人才外流，這對每況愈下的三大運(yùn)營商來說，無疑是釜底抽薪。中移動擁有55萬以上的員工，占據(jù)著50%以上的市場份額，是人才流失最大的受害者。
第五、資本還不相信4G故事
今年以來，中國三大運(yùn)營商相繼發(fā)布4G品牌，和、沃、天翼。中移動對4G品牌非常高調(diào)，推品牌，換標(biāo)志，微信微博自媒體，廣告鋪天蓋地，推廣可謂不遺余力。
然而，資本市場卻對此表現(xiàn)異常冷漠。三大運(yùn)營商上市公司股價(jià)(A股、港股、美股)均不見有大的攀升，低點(diǎn)橫盤，原地打轉(zhuǎn)，快見底了。
這與整個4G板塊利好消息，形成鮮明的底部背離。在巴克萊銀行減持中移動后，4月17日，摩根大通減持中電信H股。
未來，三大運(yùn)營商股價(jià)如何穩(wěn)步提升?在移動互聯(lián)網(wǎng)時代，如何通過4G的故事去打動資本?中移動目前仍然沒有給出一個明確的答案。
利潤、用戶數(shù)、網(wǎng)絡(luò)、終端、ARPU值，一個“降”字成為紙媒、網(wǎng)媒、自媒體以及博客、微信批評的重要參考武器。中移動這頭大象終于卸下了日進(jìn)3億這個沉重“包袱”，通過4G走進(jìn)另外一個舞臺。只是這個舞臺雖然華麗，卻不是那么容易表演，尤其對在3G市場發(fā)展不佳，急于靠4G來搶占市場的中移動來說，更是這個樣子。在人口紅利消失，國家政策施壓，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)搶食的夾縫里生存著實(shí)不易，但是中移動如果能真的打開4G局面，度過轉(zhuǎn)型的陣痛，未來的收獲也將是巨大的。（毛啟盈）
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