警惕過度消費 背后“金融之手”新金融
近年來，消費拉動經濟漸成氣候，金融刺激手段也讓人眼花繚亂：花唄等電商消費信貸平臺在“雙11”、“雙12”全員提額、信用卡零息零手續費銷售iPhoneX，不禁令人深思。
實際上，用金融手段誘導和催生消費，最值得擔憂的是近期處于輿論漩渦中的現金貸，雖然明確六大原則的監管通知已發布，但爭議之聲仍未停息。
現金貸與一般意義上的消費貸有所區別，隨著經濟高速發展，居民消費需求提升，消費貸成為金融機構一大業務方向。因為金融機構監管與風控嚴格，消費貸主要面向有穩定收入的城市白領與公職人員，貸款利息多在年化10%以下。
不同的是，現金貸的用戶主要為難以從銀行借到消費貸的低收入人群，此前赴美上市引發風波的現金貸平臺趣店，定位就是面向5億非信用卡人群的金融科技公司。因用戶人群信用難以保障，現金貸的利息也遠遠高于消費貸，已在美國上市的中國現金貸企業，借款年化利率逼近法律規定的36%上限，未上市平臺則整體高于此限，不少甚至高達200%。
有觀點認為，現金貸之所以能在短時間內壯大，主要是緣于“需求”。據統計，目前我國現金貸整體規模在6000億到1萬億元之間，2017年前7個月全國短期消費貸款新增1.06萬億元，是去年同期的3倍，這其中很大一部分就是現金貸。另據統計，目前現金貸平臺有2600多家，不少是此前的P2P公司轉型，主要通過網站、微信和APP從事業務。
對于萬億級現金貸規模是否為真實需求，業內持懷疑態度者眾。相較于發達國家，中國人均收入還很低，即便是北京、上海，社會平均月工資也才六七千元，不少低收入人員月收入只有三四千元。后者并非銀行消費貸的對象，也不容易辦到信用卡，現金貸成為了這個群體購買昂貴消費品的主要借貸渠道。
以主打消費分期業務的現金貸公司趣店為例，用戶可在平臺選購各色各樣的消費品，月收入兩三千也能用最新上市的蘋果手機。同樣，也是這些人的超前消費，造就了現金貸平臺巨額利潤，趣店上市后發布了首份季度財報，今年第三季度總營收14.51億元，實現凈利潤6.507億元，同比增321.8%。換言之，從事現金貸業務賺的主要是低收入者的錢，利用的則是他們偏弱的自我控制力和激進的消費觀。中國傳統的消費觀念是“勤儉節約”、“量入為出”，在倡導消費帶動經濟的當下或許有些過時，但誘導人超過其承受能力去借貸消費，并不值得提倡。
事實上，監管層在叫停針對學生的校園貸之前，包括貸、美容貸在內的校園貸已形成一定規模，需求不小。但眾所周知，學生的必要消費是學費和生活費，教育部在2014年就承諾：制度上可以保證每一個學生不因經濟困難而輟學。很明顯，學生高息借款的需求，并非真實的學習與生活需求，而是被誘導出來的高消費需求。
與此同時，現金貸因為無抵押，一旦過度放貸或經濟波動導致借貸者收入難以持續，將面臨著大面積違約風險。“一行三會”日前聯合發布資管新規，主要目的之一就是打破剛性兌付，可以預見未來違約事件將不再稀奇。就消費信貸而言，違約是否會引發金融風險值得警惕，畢竟日本、韓國與中國臺灣地區都不同程度地經歷過相關的金融和社會危機。
的確，消費對中國經濟增長將越來越重要，但更需要的是可持續的內生消費，而對于金融手段催生的消費，可持續性與風險都不容小覷。
【來源：第一財經】
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