“中國化”的P2P監管方向在哪里？專欄
先前有消息稱P2P監管或將于6月末7月初出臺，眼見時間將近，又有消息稱《互聯網金融指導意見》正在走程序，最快于7月底出臺，P2P監管也會隨后落地。關于P2P監管政策的出臺一直被大眾所廣泛討論，但時隔一年多仍未與大眾見面。
P2P網貸在英美等發達國家發展了近十年之久，這些國家的政府也已建立了相對有效的監管體系。P2P網貸舶來于國外，國外的很多經驗與做法值得我們學習，對于我國P2P網貸行業的監管具有重要的借鑒意義。
但與英美等國家相比，我國P2P網貸有很多的特殊之處，仍需注意，主要表現為：
1、相對于英美等國家而言，我國個人征信體系尚不完善，純粹的線上信用評估不足以滿足需求，而需采取線上業務線下調查的方式。
2、國內P2P準入門檻較低，僅僅需要幾千元搭建一個P2P平臺即可，這給很多騙子提供了詐騙的新手段。
3、國內P2P平臺若沒有擔保則很難吸引投資者，平臺建立風險備用金將部分運營收入投入其中用以保障投資者的本金安全是很常見的方式。
4、由于英美等國家長期以來養成超前消費的習慣，借款人多為個人，且主要目的是用于償還信用卡;同時，歐美國家金融市場相對發達，多數人選擇專業機構代理理財，投資人則以機構投資者為主。在國內則反之，借款者多為在銀行難以借到款的中小微企業，而投資人幾乎是散戶或者家庭投資者。
5、"專業放貸人+債權轉讓"模式，目標是更好地連接借款者的資金需求和投資者的理財需求，主動、批量開展業務，而非被動等待各自匹配。
6、平臺大量開展線下推廣活動，金融消費者保護亟待加強。
目前，國內P2P網貸已取得了巨大成績，無論在平臺數量上還是交易規模上都超過了其他國家。但P2P行業由于監管的缺失，仍存在大量惡意欺詐等不規范的行為，局面依舊混亂。由于我國P2P網貸的特殊性，國外的監管措施需參考我國P2P行業的具體情況加以借鑒，從而規范網貸行業，以更好地完善金融體系。
1、加快建立征信系統
平臺僅依靠自身風控措施是很難將風險降低到最低的，關鍵還是在于加快征信系統的完善。目前國內個人信用體系還未建立起來，沒有獨立的第三方的個人信用評分，而P2P平臺迫切需要的是關于借款人的信用。
征信系統不能在短時間內就能建成的，而目前銀行與政府的征信系統在國內算是較為先進的，加強與這些機構的合作則是較為快捷的方式，也是P2P網貸發展的有力保障。如果央行和政府部門將現有的資源分享給P2P平臺，使平臺能夠快速查詢到借款人的征信信息，這樣則大大減少了資源的浪費，也有效的提高的平臺的辦事效率;與此同時，平臺將自己客戶的誠信信息共享給其他平臺或者征信機構，也是加快征信體系建立的有效辦法。
2、設置準入門檻
(1)設立基本準入門檻。應在平臺注冊資本、高管人員的金融知識與從業經驗、組織架構、風險管理、IT基礎設施、資金托管等方面有一定的門檻規定，尤其是注冊資金的準入，英美國家對于準入門檻都有嚴格的要求，國內平臺注冊資本最低應在1000-3000萬元。對于真心想做好P2P的平臺來說，這算不上高，而對于騙子行為的平臺來說，僅這一條可能都難以承受。
(2)采取備案制而非牌照制。目前國內P2P平臺數已達2000家之多，如果用較為成熟的牌照制來監管快速發展的P2P行業，標準的高低如何精準判斷，如何確認牌照的發放，都是很難實現的，而且對于行業的發展反而會起到阻礙作用，因為標準太高能取得牌照的平臺則是少數，標準太低則實際作用不大。
而如果采用備案制則的話，平臺則要去指定的監管部門進行登記備案，涉及的內容會包括平臺的責任人、經營范圍以及注冊地址等，這樣既能核實平臺部分信息的真實性，又在無形中抬高了犯罪成本。
3、加強金融消費者教育，制定自律規則
P2P行業的可持續發展離不開投資人和借款人的誠信教育。首先是對借款人的誠信教育，雖然短期依靠法律約束借款人的行為可能在一定程度上比較有效，但執法成本高;而從長期來看，只有整個行業有大批優質的借款人，且都有很好的自律能力才能維持P2P平臺健康良性的發展。其次是對投資人的教育，在英美等國，投資者擁有較好的風險意識，能夠承擔決策所帶來的風險;相比較而言，國內很多P2P投資人風險意識薄弱，投資缺乏理性，需要政府部門、行業協會、媒體等的共同努力。
4、加強平臺運作模式監管
目前，P2P平臺大致可以分為兩大類：一是資金運作模式，平臺通過吸引借款者來發布借款需求，把借款者需求設計成高收益理財產品來吸引投資者資金運營。二是信息中介模式，平臺作為投資人和借款人的中介方，平臺提供借款模式、利率等信息，通過收取服務管理費用運營。相比這兩種模式，第一種模式更容易出現非法集資等一系列P2P網貸安全問題，而第二種模式讓借貸雙方擁有更多的獨立自主選擇權，信息更透明，風險更低，值得相關監管部門鼓勵和推崇，也是借貸雙方應該選擇的模式。
P2P平臺需嚴格隔離自有資金與借貸資金，投資人的資金應由第三方賬戶管理，平臺不得私自挪用;同時，平臺應通過風險備用金等方式承擔來自借款人的風險，但不得私自挪用風險備用金。
而P2P平臺的業務模式決定著投資者的資金安全系數。相比較而言，有實物抵押擔保的理財標的比僅憑信用的理財標會更安全，也更易受國內投資者的歡迎。目前整個P2P網貸行業更多的是提供信用標的理財平臺，只有極少數有較強風險承受能力的實物抵押擔保類理財平臺，如安心貸。
5、加強信息監管
加強P2P平臺信息的監管則是重中之重。簡單來說，就是要求平臺充分披露信息，實現信息的透明化。平臺要如實的披露平臺經營、借貸等相關信息，如借款人的借款目的、資金流向、還款方式，平臺的治理情況，交易額、不良貸款指標、壞賬逾期率等業務數據。同時，還需加強對信息安全的保障，也就是IT信息安全，以防止因疏忽或者黑客攻擊所造成的信息的泄露、損毀。
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