網貸細則倒逼P2P轉型，資產范圍縮小競爭劇烈金融
網貸監管細則出臺，幾家歡喜幾家愁？8月24日，銀監會、工信部、公安部、國家互聯網信息辦公室聯合發布了《網絡借貸信息中介機構業務活動管理暫行辦法》（簡稱“辦法”），P2P正式迎來監管時代。辦法將P2P定性為信息中介，設置13條禁令，對借款限額進行了嚴格限制，對平臺開展資產證券化或類資產證券化的債權轉讓行為都列入了禁令。
合力貸CEO劉豐向《華夏時報》記者表示，監管辦法的“上限封頂”，這條對行業的震動還是比較明顯的，也給行業提出了一個新的課題，未來網貸平臺的業務由大額轉向小額，小微信用的業務競爭將更激烈。
100萬認定標準爭議
13條禁令，再加限額管理，對于廣大P2P而言，正經歷生死時速，其中影響最大的還是100萬的限額管理。
這次辦法規定了借款人在同一平臺和不同平臺的借款余額上限。具體而言，同一自然人在同一網貸平臺的借貸余額上限不超過20萬元，在不同網貸平臺借款總余額不超過100萬元；同一法人或其他組織在同一網貸平臺的借款余額上限不超過100萬元，在不同網貸平臺借款總余額不超過500萬元。
銀監會普惠金融部主任李均峰在新聞發布會上表示，“做小額分散的，基本上是滿足了我們講的P2P的本意，回歸到了普惠金融的本質。那么做大額的，基本上是背離了網絡借貸本身的意思。”
數據顯示：截至2016年7月末，正常運營平臺有2281家，貸款余額達到6567億元，較2014年末分別增長了44.8%和534%。
目前，P2P的資產類型主要包括車貸、房貸、消費貸、信用貸、企業貸款等，而大額信貸資產主要包括企業貸款、房屋抵押貸款、保理等業務，新規出臺，新增貸款類業務受影響。
根據網貸之家通過對851家平臺樣本進行的壓力測試結果表示，851家平臺借款人人均待還金額20萬以上的平臺數量占比達到72.74%，人均待還金額在100萬以上的為46.06%。另外，截至7月底，企業借款人待還金額超過100萬元的有2430個，人數占比達到了5.41%，待還金額占比達到了78.09%。
《華夏時報》記者從上海一家平臺獲得的數據顯示，2015年共為92家次中小微企業完成了1.16億元的貸款，平均單筆貸款額度為126.09萬元。這顯然超過了100萬的額度。
如果借款上限嚴格推行，除了會影響不少P2P業務外，顯然還將直接導致行業增速的放緩、交易規模縮水。
金投手董事長馬俊湖在接受《華夏時報》記者采訪時說，四個限額標準體現監管層降低網貸風險的意圖，“然而僅以統一的限額標準，進行全行業的約束，卻不對平臺業務定位、風險控制能力加以區分，不對借款企業實際借款需要進行充分考量的話，大部分平臺或將無一例外受到沖擊。如果細則實施后，業內整體交易規模恐將受到嚴重影響，將出現短期下降。”
生菜金融副總經理鄭海陽認為，中小微企業從P2P平臺獲得經營性貸款，有相當大的比例也是用銀行無法接受的房產（如非清房、無備用房、已經抵押只能做二抵等）來進行抵押。“如果在銀行不愿意做的情況下，又不允許P2P做這些抵押物有瑕疵的業務，中小微企業好不容易獲得的融資渠道又被堵上，對中小微企業而言傷害反而更大。”
鄭海陽進一步稱，更何況，房產抵押貸款在目前的情況下，不管是對于投資人還是借款人都是優質資產，如果無法從事100萬以上的業務，相當于無形中加大了P2P平臺的風險，也減少了投資人的選擇。限額對于中小企業，P2P平臺和投資人三方可以說是“三輸”。
中國政法大學教授李愛君認為，這一規定對目前實踐中的網絡借貸行業的影響確實很大。大量平臺都遠遠超出了這一限額，這對整個運營機制方面影響很大，但從長遠看是有利于平臺健康持續地發展，是對債權人的風險分散，同時也是對平臺的信譽風險的分散。
目前，對于限額管理還在爭議中，未來政策是否還有調整空間。李均峰在發布會上表示，“20萬、100萬、100萬、500萬是不是就非常科學？這是暫行辦法，也允許在下一步探索中，根據實踐、根據事物的發展再進一步地進行觀察和探索，總的來說，我們認為暫行辦法目前定的這個上限是符合國際要求，也符合國內部分機構的實際。”
小額空間小競爭激烈
監管細則已定，網貸平臺超過限額的情形在業內也十分常見，尤其對于紅嶺創投等以大單模式聞名的網貸平臺而言，轉型或是迫在眉睫的事。
紅嶺創投董事長周世平在接受《華夏時報》記者采訪時說，對于辦法中的借款限額持保留意見，從行業發展趨勢來看，信用中介必不可少，傳統銀行仍然有大量企業融資服務無法覆蓋。“紅嶺創投早已作好轉型準備，近期重點做好信息披露工作。”
事實上，不僅是紅嶺創投，新規實行后，涉及房產、企業、政府等大單業務的P2P平臺面臨重大業務轉型。但轉型方向并不多，未來P2P可做的業務方向無非是小單，如個人小微貸款、車貸、消費金融等。
“這幾塊其實在過去幾年的快速擴張中，早已成為了紅得不能再紅的紅海，可能在個別領域還有點發展空間，但大盤子基本就沒有了。”有P2P業內人士表示，這也意味著未來市場競爭會越來越激烈。“沒有了資本進入，就更沒有擴張的可能了，所以這個行業基本就變成標準夕陽產業了。”
聚金資本副總裁魏慶輝稱，限額事實上是逼迫P2P去做傳統銀行不愿做或不想做的，比如個體、小額借貸、三農或消費金融，“另外，禁止類資產證券化的債權轉讓也會壓縮小額借貸過程中的效率，致使初見陽光的民間借貸死灰復燃。”
當然，對于過去就一直從事小額的平臺而言則是利好。拍拍貸總裁胡宏輝表示，大部分平臺做大額業務可以快速拉高交易額，但拍拍貸一直做小額業務，是這個行業的孤獨的堅守者，服務于傳統金融機構不能或不愿服務的人群，現在監管定調小額貸款業務又將成為主流，未來網貸的競爭門檻將是如何識別或賦予傳統金融機構不能或不愿服務的群體信用，這將深刻改變P2P的現狀。
【來源：華夏時報】
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